Examen de Economía de Cataluña 2023 (convocatoria ordinaria)

Montse, administradora de una pequeña empresa comercial de la cual es socia mayoritaria, está preocupada porque su contable ha desaparecido y ha dejado sin cerrar el ciclo contable. Su hija Maria, que estudia segundo de bachillerato, se ha ofrecido a echarle una mano. La información contable de la que dispone a 31 de diciembre de 2022, en euros, es la siguiente:

Cuenta	Saldo (€) Propiedad industrial	$56.000$ Capital social	$60.000$ Inversiones en terrenos y bienes naturales	$85.000$ Clientes	$5.000$ Proveedores	$10.000$ Existencias comerciales	$15.000$ Organismos de la Seguridad Social deudores	$3.000$ Acreedores por prestación de servicios	$9.000$ Importe neto de la cifra de negocios (ventas de las mercaderías comerciales)	$55.000$ Proveedores del inmovilizado a largo plazo	$32.000$ Hacienda pública acreedora por conceptos fiscales	$5.000$ Variación de existencias comerciales (saldo acreedor)	$5.000$ Gastos financieros	$3.000$ Deudas a corto plazo con entidades de crédito	$25.000$ Compras de mercaderías comerciales	$30.000$ Inversiones financieras a largo plazo	$20.000$ Deudores	$4.000$ Bancos e instituciones de crédito	$12.000$ Otros ingresos de explotación	$30.000$ Impuesto sobre beneficios	$5.000$ Deudas a largo plazo con entidades de crédito	$40.000$ Gastos de personal	$25.000$

Nota: la cuenta del inmovilizado intangible se presenta con el valor neto contable (coste de adquisición o coste de producción menos amortización acumulada).

a) Maria le pide que la ayude y que elabore la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa a 31 de diciembre de 2022 con los datos del enunciado que formen parte de esta cuenta. También le dice que, antes de comenzar, tenga en cuenta dos cosas: [1 punto]

— La partida de «aprovisionamientos» de la cuenta de pérdidas y ganancias representa las compras de materiales que se han transformado en productos (materias primas) o se han vendido sin transformación (mercaderías comerciales) a lo largo del ejercicio económico, y la diferencia entre las existencias comerciales iniciales y las existencias comerciales finales recibe el nombre de variación de existencias comerciales (aprovisionamientos = compras de mercaderías comerciales ± variación de existencias comerciales).

— La amortización del inmovilizado intangible es de 8.000 euros.

b) Maria ahora le pide que elabore el balance de situación de esta empresa a fecha 31 de diciembre de 2022. Solo ha de incluir aquellas masas o elementos patrimoniales del enunciado que formen parte del balance de situación y también el resultado del ejercicio (beneficio neto) obtenido en el apartado anterior.

Si, en algún caso, dentro de una masa patrimonial hay diferentes elementos patrimoniales, ha de detallar estos elementos, es decir, no se limite a agrupar y a escribir directamente el valor total de la masa patrimonial: ha de especificar qué partidas la integran. [1 punto]

c) Maria le pide que la ayude a contestar la pregunta siguiente: «Si el gasto de amortización anual de la empresa es de 8.000 € y la amortización acumulada hasta el 31 de diciembre de 2022 es de 24.000 €, ¿cuándo adquirió la empresa la propiedad industrial?» (Para la respuesta, tenga en cuenta que la propiedad industrial es el único bien del inmovilizado intangible y, por tanto, toda la amortización acumulada del inmovilizado intangible corresponde a este bien.) [0,25 puntos]

d) Maria no entiende qué quiere decir que «la variación de existencias comerciales tiene saldo acreedor». Explíqueselo. Con los datos que tiene en el enunciado, calcule el valor de las existencias comerciales iniciales. [0,25 puntos]

Una joven estudiante de segundo de bachillerato quiere invertir sus ahorros de 4.000 € y se plantea las opciones de inversión siguientes:

— Opción 1. Poner el dinero en un depósito en euros (€) a 3 años, con una tasa interna de rentabilidad del 1 % y una tasa de actualización del 0 % (es decir, TIR = 1 % y $k=0\mathrm{\%}$).

— Opción 2. Invertir en un depósito de criptomonedas con una tasa interna de rentabilidad del 15 % y una tasa de actualización del 20 % (es decir, TIR = 15 % y $k=20\mathrm{\%}$).

— Opción 3. Invertir en un proyecto que le exige los 4.000 € de desembolso inicial y del cual obtendrá unos flujos de caja netos de 1.600 € cada año (durante tres años). La tasa de actualización en este caso es del 5 % y la tasa interna de rentabilidad, del 10 % (es decir, TIR = 10 % y $k=5\mathrm{\%}$).

a) Diga, sin hacer ningún cálculo, cuál de las tres opciones es la más conveniente según el criterio de la tasa interna de rentabilidad (TIR) y razone la respuesta. [0,75 puntos]

b) Calcule el valor actual neto (VAN) de la opción 3 y, a partir del resultado obtenido, razone si sería una opción recomendable. [1 punto]

Proyecto	Desembolso inicial	Flujo de caja neto (año 1)	Flujo de caja neto (año 2)	Flujo de caja neto (año 3) Opción 3	$4.000$	$1.600$	$1.600$	$1.600$

La tasa de actualización ($k$) es del 5 %.

c) En el caso de la opción 3, ¿cuál habría de ser el flujo de caja neto del tercer año para poder recuperar el desembolso inicial de 4.000 € al cabo de 2 años y 3 meses (payback = 2 años y 3 meses)? Para contestar esta pregunta se ha de basar en el cálculo del plazo de recuperación (o payback). [0,75 puntos]

Proyecto	Desembolso inicial	Flujo de caja neto (año 1)	Flujo de caja neto (año 2)	Flujo de caja neto (año 3)	Plazo de recuperación (payback) Opción 3	$4.000$	$1.600$	$1.600$	?	2 años y 3 meses

En el año 2022 los concursos de acreedores aumentaron un 20 % respecto al año anterior. Los dos motivos principales que llevan a las empresas a presentar concurso de acreedores son los siguientes:

a) la acumulación de pérdidas, hasta llegar al punto de que estas pérdidas superan los fondos propios (el término técnico que se utiliza para designar el concurso de acreedores que tiene lugar por esta causa es quiebra);

b) la incapacidad de hacer frente a los pagos a corto plazo (cuando la empresa, al llegar el vencimiento de las deudas a corto plazo, no puede hacerles frente, se dice que está en suspensión de pagos).

a) Lea el primer motivo (a) y explique dos ratios que, una vez calculadas, sirvan para determinar si hay o no riesgo de concurso de acreedores de una empresa por acumulación de pérdidas (o quiebra). [0,8 puntos]

b) Lea el segundo motivo (b) y explique tres ratios que puedan servir para determinar si hay riesgo de concurso de acreedores de una empresa por insolvencia a corto plazo. [1,2 puntos]

c) Diga una fuente de financiación que puede utilizar una empresa para protegerse ante pagos imprevistos o necesidades puntuales de liquidez, y explique en qué consiste. [0,5 puntos]

a) Complete las frases siguientes: [0,5 puntos]

— Para analizar mejor las posibles estrategias de crecimiento interno de una empresa se puede usar la matriz de Ansoff. Con la estrategia de ________________ se intenta vender más productos en los mercados actuales captando consumidores de la competencia y aumentando la frecuencia de compra de los consumidores actuales. Esto se consigue con políticas de marketing, promociones, precios asequibles, etc.

— La ________________ es una herramienta analítica que consiste en descomponer y analizar todas las actividades que se llevan a cabo en una empresa para fabricar y vender un producto o servicio. Las actividades primarias son la esencia de la contribución a la creación de valor de la empresa, ya que son el desarrollo de la actividad en sí misma.

— Un ________________ es una forma de organización de empresas según la cual una compañía matriz consigue las acciones y las participaciones de otras empresas, de manera que obtiene su control y solo tienen un orden directivo.

— La ________________ se compone de un proceso formado por tres etapas: el análisis estratégico, la elección estratégica y la implantación de la estrategia.

— La ________________ es la razón de ser de una empresa, e incluye el conjunto de objetivos que quiere alcanzar en el presente y qué factores son necesarios para alcanzar el éxito.

b) Indique si las afirmaciones siguientes son verdaderas o falsas. En los casos que considere que son falsas, argumente por qué. [1,3 puntos]

— La ventaja competitiva es un tipo de análisis estratégico que permite detectar la competencia existente entre las empresas respecto a un producto o un sector específico.

— La implantación de la estrategia consiste en definir y planificar de qué manera se ha de aplicar la estrategia de la empresa en lo que respecta a los recursos y a la organización del proceso, definiendo un plan temporal de las acciones estratégicas que hay que desarrollar.

— Dentro de la cadena de valor se ha de analizar la logística interna, que se refiere al momento en que el producto o servicio llega a las manos del cliente o consumidor final.

— Las pymes se caracterizan por disponer de una organización rígida y una capacidad financiera elevada.

— A la hora de escoger la localización de una empresa, el suministro no se tiene en cuenta porque generalmente estos costes siempre son muy bajos o cero.

c) El modelo de las cinco fuerzas competitivas de Michael E. Porter establece que la situación competitiva de una empresa o de una línea de negocio depende de cinco variables que se pueden identificar en su entorno competitivo. Identifique estas cinco variables (o fuerzas competitivas) y explique solo una de ellas. [0,7 puntos]

Hace unos años, Pere montó una sociedad unipersonal para dedicarse a la fabricación de videojuegos. El año pasado se centró exclusivamente en la fabricación de un único componente que ya tenía patentado y que vendía a otras empresas del sector, las cuales lo incorporaban al producto final que ponían en el mercado.

El año pasado, en concreto, fabricó y vendió 1.200 unidades de este componente a un precio de 50 €/unidad, y los costes fijos y variables totales de los diferentes gastos fueron los siguientes:

Costes fijos totales (CF) anuales	$$ Gerencia y administración	$12.000$ Personal fijo	$21.000$ Alquileres	$1.800$ Seguros	$400$ Otros gastos fijos	$875$

Costes variables totales (CV) anuales	$$ Mano de obra vinculada a la producción	$12.000$ Materia prima	$1.800$ Materiales auxiliares	$1.200$ Energía y comunicación	$600$

a) A partir de los datos del enunciado, calcule el punto muerto (o umbral del beneficio) anual y argumente qué información se desprende del valor obtenido. [0,8 puntos]

b) El año pasado, el objetivo de Pere era llegar a unos beneficios de 9.000 €. Con los datos del enunciado, calcule si obtuvo beneficios o pérdidas, y argumente si alcanzó su objetivo. [0,8 puntos]

c) De cara al año que viene se producirá una nueva situación con las características siguientes:

— Pere podrá fabricar y vender la misma cantidad de producto que el año pasado: 1.200 unidades;

— los costes variables totales serán los mismos que los importes proporcionados en el enunciado;

— los costes fijos totales se verán modificados: en concreto, los costes de personal fijo y los alquileres se incrementarán un 5 %, mientras que el resto de partidas no se modificarán (serán los mismos importes que en el enunciado).

— Teniendo en cuenta esta nueva situación, determine cuál será el importe total de los costes fijos anuales el año que viene. [0,4 puntos]

— Con esta nueva situación, calcule a qué precio habría de vender el producto Pere el año que viene si quiere incrementar los beneficios que obtuvo el año pasado (que ha calculado en el apartado anterior) un 15 %. Para deducir el nuevo precio, utilice la fórmula del beneficio. [0,5 puntos]

Escoja la opción correcta de las cuestiones siguientes. [Cada respuesta correcta vale 0,5 puntos; por cada respuesta errónea se descontarán 0,15 puntos; las preguntas no contestadas no descuentan.]

1. Cuanto más largo sea el período medio de maduración financiero de una empresa, las necesidades de fondo de maniobra serán

a) más grandes.

b) más pequeñas.

c) independientes del período medio de maduración financiero.

d) muy próximas a 0.

2. Según la procedencia de los recursos, ¿cuál de las fuentes de financiación siguientes es interna?

a) Los ingresos por venta.

b) Las reservas.

c) El empréstito.

d) El leasing.

3. Si una empresa dedicada a la producción de zumos naturales compra 200 campos de naranjos, está llevando a cabo una estrategia de diversificación

a) vertical.

b) horizontal.

c) ni vertical ni horizontal.

d) de segmentación.

4. El análisis de la cadena de valor permite a la empresa detectar

a) amenazas.

b) oportunidades.

c) debilidades.

d) variables del entorno macroeconómico.

5. ¿Cuál es el capital mínimo para constituir una sociedad anónima?

a) No hay capital mínimo.

b) 3.000 €.

c) 6.000 €.

d) 60.000 €.