Examen de Economía de Cataluña 2020 (convocatoria extraordinaria)

La empresa Bonvi, SL, especializada en la comercialización de vinos catalanes, presenta a 31 de diciembre de 2019 una lista con los datos contables siguientes:

Concepto	Importe (€) Otros gastos de explotación	$9.000$ Existencias comerciales	$15.000$ Aprovisionamientos (compras ± variación de existencias comerciales y materias primas)	$143.000$ Hacienda pública deudora	$1.000$ Amortización del inmovilizado	$12.000$ Capital social	$60.000$ Bancos	$2.000$ Proveedores	$35.000$ Hacienda pública acreedora por conceptos fiscales	$10.000$ Importe neto de la cifra de negocios	$198.000$ Gastos financieros	$3.000$ Deudas a largo plazo con entidades de crédito	$85.000$ Gastos de personal	$19.000$ Clientes	$25.000$ Aplicaciones informáticas	$1.000$ Construcciones (para la actividad productiva)	$55.000$ Terrenos (dedicados a la actividad productiva)	$20.000$ Inversiones financieras a largo plazo	$80.000$

a) Elabore la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa Bonvi, SL correspondiente al período contable 2019, teniendo en cuenta que el impuesto sobre beneficios es del 25 %. Solo debe incluir las partidas facilitadas en el enunciado que formen parte de esta cuenta. [1 punto]

b) A partir del resultado neto del ejercicio (obtenido en el apartado anterior) y de los datos del enunciado, elabore el balance de situación de Bonvi, SL a 31 de diciembre de 2019. Solo debe incluir aquellas masas y elementos patrimoniales que figuren en el enunciado de este ejercicio. [1 punto]

c) Calcule la ratio de estructura de la deuda de la empresa Bonvi, SL e interprete el resultado. [0,5 puntos]

Con la intención de ampliar su capacidad productiva, la empresa Sucs de Fruita, SA estudia dos proyectos de inversión con las características siguientes:

Proyecto ECO:

— El desembolso inicial necesario es de 300.000 €.

— La vida útil estimada es de 4 años.

— El valor residual el cuarto año es de 200.000 €.

— El coste medio del capital es de un 6 %.

Otros datos de este proyecto (importes expresados en euros):

$$	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4 Cobros	$\mathrm{250.000,00}$	$\mathrm{262.500,00}$	$\mathrm{275.625,00}$	$\mathrm{289.406,25}$ Pagos	$\mathrm{100.000,00}$	$\mathrm{100.000,00}$	$\mathrm{100.000,00}$	$\mathrm{100.000,00}$

Proyecto BIO:

— El desembolso inicial necesario es de 700.000 €.

— Los flujos de caja netos asociados a este proyecto son de 0 € el primer año, 400.000 € el segundo año, 400.000 € el tercer año y 400.000 € el cuarto año.

— El valor residual el cuarto año es de 200.000 €.

— El coste medio del capital es de un 6 %.

A partir de estos datos:

a) Calcule el valor actual neto (VAN) de cada proyecto y, a continuación, explique razonadamente cuál de los dos proyectos debería elegir Sucs de Fruita, SA según este criterio. [1,25 puntos]

b) Calcule el plazo de recuperación (o payback) de ambos proyectos y diga qué proyecto debería escoger Sucs de Fruita, SA según este criterio. Razone la respuesta. [1,25 puntos]

La empresa Transporta, SA presenta, a 31 de diciembre de 2019, los datos contables siguientes:

Concepto	Importe (millones de euros) Gastos financieros	$10$ Activo corriente	$250$ Activo no corriente	$350$ Patrimonio neto	$100$ Pasivo corriente	$200$ Pasivo no corriente	$300$ Beneficio neto	$20$ Impuesto de sociedades	$5$

a) Calcule las ratios de liquidez y de endeudamiento. Interprete los resultados obtenidos. [0,5 puntos]

b) Calcule e interprete las rentabilidades económica y financiera de Transporta, SA. Compare los resultados obtenidos con los de una empresa de la competencia que presenta unas rentabilidades económica y financiera del 8 % y del 25 %, respectivamente. [0,5 puntos]

c) Mencione cuatro fuentes de financiación externa (recursos ajenos) a largo plazo de que puede disponer una empresa. [1 punto]

d) Transporta, SA necesita incorporar nuevos camiones para ampliar su flota de vehículos. Teniendo en cuenta la información de los apartados anteriores y sabiendo que en estos momentos le es imposible utilizar medios de financiación propios, ¿qué fuente o fuentes de financiación externa de las que ha mencionado en el apartado anterior recomendaría a la empresa? Justifique la respuesta. [0,5 puntos]

a) Complete las frases siguientes con la palabra o palabras que correspondan. [1,5 puntos]

— Analizar el/la ________________ de una empresa permite estudiar la aportación de cada una de las actividades de la empresa e identificar las fuentes de ventaja competitiva.

— El hecho de que una empresa presente unos costes inferiores a los de sus competidores en un producto determinado significa que esta empresa ha aplicado una estrategia de ________________.

— El traslado de actividades productivas desde países industrializados hacia países con costes más bajos (normalmente salariales) se denomina ________________.

— Las decisiones estratégicas que toman los directivos que ocupan los niveles jerárquicos más elevados de la organización forman parte de la estrategia ________________.

— Las decisiones con implicaciones a ________________ tienen que ver con la resolución de problemas del día a día de la empresa, y normalmente se toman en los niveles jerárquicos más bajos de la empresa.

b) Defina los términos siguientes: [1 punto: 0,25 puntos por cada definición]

— Crecimiento interno.

— Internacionalización.

— Grado de rivalidad de los competidores.

— Ventaja competitiva.

Lluís Colomer es el gerente de una pyme dedicada a la producción y venta de chupetes para bebés. Disponemos de los datos siguientes sobre la empresa de Lluís:

— Tiene capacidad para producir y vender anualmente 400.000 chupetes.

— Para su actividad empresarial, ha de asumir los gastos siguientes:

· Maquinaria: 3.000.000 € (con una vida útil estimada de 10 años). Amortización anual: 300.000 €.

· Suministros diversos: 120.000 € anuales.

· Coste del personal: 50.000 € mensuales, es decir, 600.000 € anuales.

· Coste variable unitario de cada chupete producido: 80 céntimos de euro.

· Precio de venta al mercado de cada chupete: 3 €.

a) Calcule el punto muerto anual del negocio de Lluís. ¿Es viable económicamente? Razone la respuesta. [1 punto]

b) ¿Cuál sería el beneficio o la pérdida de la empresa si el nivel de producción fuese el máximo, es decir, 400.000 unidades? [0,75 puntos]

c) Si una disminución del precio de las materias primas hiciese bajar el coste variable unitario hasta los 40 céntimos, ¿cambiaría la viabilidad económica de la empresa? Justifique la respuesta. [0,75 puntos]

Escoja la opción correcta de las cuestiones siguientes. [Cada respuesta correcta vale 0,5 puntos; por cada respuesta errónea se descontarán 0,1 puntos; las preguntas no contestadas no descuentan.]

1. De las fuentes de financiación siguientes, ¿cuál es de financiación ajena?

a) Capital.

b) Leasing.

c) Reservas.

d) Amortizaciones.

2. Si las ratios de solvencia (o garantía) de dos empresas A y B son 1,5 y 0,5, respectivamente, ¿cuál de las dos empresas tiene más riesgo de quiebra?

a) La empresa A.

b) No se puede medir con esta ratio.

c) La empresa B.

d) Ninguna de las dos empresas.

3. El aplazamiento de los pagos de las compras hechas a proveedores se considera

a) crédito comercial.

b) factoring.

c) póliza de crédito.

d) préstamo a corto plazo.

4. NO es una característica propia de una pyme

a) la organización flexible con facilidad de comunicación.

b) el desarrollo en mercados intersticiales, es decir, el aprovechamiento de los espacios que las grandes empresas dejan vacíos en los mercados.

c) el acceso limitado a los mercados de capitales.

d) la presencia de economías de escala en la producción.

5. En relación con el análisis DAFO, ¿qué afirmación es correcta?

a) El análisis DAFO se refiere a la programación de dotaciones, actividades, financiación y objetivos empresariales.

b) Las amenazas y las oportunidades impactan en la empresa desde el entorno externo o macroentorno.

c) Las debilidades y las fortalezas son variables o parámetros que la empresa no puede controlar.

d) Las amenazas y las oportunidades son el resultado del análisis interno y competitivo empresarial y se pueden controlar totalmente.