Examen de Economía de Cataluña 2022 (convocatoria extraordinaria)

La empresa Btalents, SA presenta, a 31 de diciembre de 2021, una lista con los datos contables siguientes:

Concepto	Importe (€) Bancos e instituciones de crédito	$28.000$ Capital social	$100.000$ Concesiones administrativas, propiedad industrial y derechos de traspaso	$15.000$ Acreedores por prestación de servicios	$27.000$ Deudores	$10.000$ Gastos financieros	$8.000$ Gastos de personal	$90.000$ Hacienda pública acreedora por conceptos fiscales	$22.000$ Importe neto de la cifra de negocios	$240.000$ Instalaciones técnicas	$80.000$ Materias primas (existencias)	$12.000$ Organismos de la Seguridad Social deudores	$9.000$ Productos acabados (existencias)	$45.000$ Resultado o beneficio neto (BN) del ejercicio	$50.000$ Aprovisionamientos	$55.000$ Variación de existencias de productos acabados y en curso (saldo deudor)	$10.000$

Nota: en lo que respecta a los datos contables de esta lista que pertenecen al balance de situación, tenga presente que todas las cuentas del inmovilizado se presentan con el valor neto contable (coste de adquisición o coste de producción menos amortización acumulada).

a) A partir de los datos de la tabla que necesite, y sabiendo que el gasto de amortización del inmovilizado tiene un valor de 11.000 €, elabore la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa Btalents, SA y calcule el impuesto sobre beneficios. [1 punto]

b) Elabore el balance de situación de esta empresa a 31 de diciembre de 2021, incluyendo solo aquellas masas o elementos patrimoniales de la tabla que necesite.

Si, en algún caso, dentro de una masa patrimonial hay diferentes elementos patrimoniales, ha de detallar estos elementos; es decir, no se limite a agrupar y a escribir directamente el valor total de la masa patrimonial: ha de especificar qué partidas la integran. [1 punto]

c) Teniendo en cuenta el balance de situación que ha elaborado en el apartado anterior sobre la empresa Btalents, SA, ¿cuál cree que es el período medio de pago a los proveedores de esta empresa? Justifique la respuesta sin hacer ningún cálculo. [0,5 puntos]

La empresa Boraprop está estudiando la posibilidad de invertir en un proyecto y puede escoger entre dos proyectos de inversión con las características siguientes:

Concepto	Proyecto A	Proyecto B Inversión inicial	$50.000$	$82.000$ Valor residual	$0$	$12.000$ Duración en años	$3$	$4$ Cobros anuales	$35.000$	$45.000$ Pagos anuales	$15.000$	$25.000$

Nota: coste de capital (o tasa de actualización o de descuento): 6 %.

a) Calcule el valor actual neto (VAN) de cada proyecto y argumente su viabilidad según este criterio. Diga cuál de los dos proyectos debería elegir Boraprop y justifique la respuesta. [0,75 puntos]

b) Calcule el plazo de recuperación (o payback) de los dos proyectos. ¿Qué proyecto es más recomendable según este criterio? Razone la respuesta. A continuación, mencione dos inconvenientes derivados del hecho de utilizar este criterio de selección de inversiones. [1,25 puntos]

c) Ofrecen a la empresa un tercer proyecto, el proyecto C, con una inversión inicial de 30.000 €, una duración de 2 años y una tasa interna de rentabilidad (TIR) del 5 %. Argumente la viabilidad del proyecto C y la conveniencia de elegir este proyecto en lugar de cualquiera de los otros dos (el A o el B). Justifique razonadamente la respuesta comparando los tres proyectos, sin hacer ningún cálculo. [0,5 puntos]

a) Rellene los espacios en blanco de las frases siguientes, referentes a los bloques de información económica financiera de la empresa y gestión financiera, con la palabra o palabras que falten o con la respuesta adecuada. No es necesario que razone las respuestas. [1,5 puntos]

— La estructura financiera de una empresa está formada por el ________________.

— Si una empresa tiene un período medio de maduración económico largo y, en cambio, tiene un período medio de maduración financiero corto, ¿el período medio de pago será largo o corto? ________________.

— El descuento de efectos es una ________________ a ________________ plazo.

— El hecho de que en las anotaciones contables la suma de las anotaciones del debe siempre haya de ser igual a la suma de las anotaciones del haber es uno de los principios de la ________________. Este principio o método consiste en anotar simultáneamente en dos cuentas, como mínimo, la variación que se produce en el patrimonio a causa de cada hecho contable.

— «Una fuente de financiación a la que las pequeñas empresas no pueden acceder son los empréstitos.» ¿Esta afirmación es verdadera o falsa? ________________.

— «Si el VAN es positivo, entonces la TIR será superior a la tasa de actualización utilizada para calcular el VAN.» ¿Esta afirmación es verdadera o falsa? ________________.

b) Calcule la rentabilidad financiera de la empresa Somatic para el año 2021, teniendo en cuenta la información siguiente, e interprete el resultado obtenido. [1 punto]

Concepto	Importe (miles de €) Resultado de explotación	$450$ Resultado financiero	$-25$ Impuesto de sociedades	$-100$ Total activo	$4.000$ Total pasivo	$2.500$ Patrimonio neto	$1.500$

a) La dirección estratégica se compone de un proceso formado por tres etapas que se suceden de manera consecutiva: el análisis estratégico, la elección estratégica y la implantación de la estrategia. Explique tres elementos que se han de estudiar para hacer el análisis estratégico. [0,9 puntos]

b) Indique si las afirmaciones siguientes son verdaderas o falsas. En los casos en que considere que son falsas, explique por qué. [0,7 puntos]

— La estrategia de penetración del mercado es una estrategia de diversificación.

— La estrategia multidoméstica consiste en el hecho de que la empresa descentraliza su organización y las decisiones productivas y de comercio en cada país en el que opera. Así, da una respuesta personalizada o más diferenciada para cada filial de esta empresa internacionalizada, según las características, los recursos y las necesidades locales del país donde opera.

— La deslocalización es el traslado de actividades productivas desde países industrializados hasta países en desarrollo caracterizados por tener niveles sensiblemente inferiores en la renta per cápita y, por tanto, en el salario medio de la población.

— La visión de una empresa es su razón de ser e incluye los objetivos que quiere conseguir en el presente y los factores que son esenciales para alcanzar el éxito.

— Entre las características de las pymes está la capacidad de desarrollo en mercados intersticiales, es decir, de aprovechar los huecos que dejan las grandes empresas en los mercados.

c) Defina crecimiento interno, explique en qué consiste la estrategia de diversificación y, en lo que respecta al crecimiento externo, explique qué es un holding. [0,9 puntos]

La empresa familiar Verdures, SL se dedicaba a la producción y venta de diferentes productos hortícolas que cultivaba en sus fincas. Esta actividad le suponía cada año unos gastos muy elevados de mano de obra y mucha inversión en maquinaria. Los costes fijos totales eran de 50.400 €/año y, cuando hacían las cuentas anuales, siempre llegaban a la conclusión de que la rentabilidad conseguida no compensaba todo el esfuerzo que dedicaban.

Por eso, cambiaron la estrategia y se centraron en la producción y venta de un solo producto de temporada, que decidieron comercializar en paquetes de 1 kg. Con esta nueva estrategia:

— los costes variables unitarios (los costes de producción y distribución) eran de 2,5 €/paquete;

— cada paquete de 1 kg lo vendían a un precio de 18 €/paquete, ya que consideraron que inicialmente el precio de venta al público no había de superar el umbral de los 20 €/paquete;

— los costes fijos totales se redujeron considerablemente y pasaron a ser de 12.600 €/año (una cuarta parte de los costes fijos totales de los años anteriores).

a) Teniendo en cuenta la nueva estrategia, calcule el punto muerto, es decir, cuántos paquetes de 1 kg habían de vender para no perder ni ganar dinero. Interprete el resultado. [0,8 puntos]

b) Hace unos meses, viendo que realmente su producto tenía mucho éxito porque se trataba de un producto de proximidad, la empresa Verdures, SL decidió cambiar de nuevo la estrategia ampliando los canales de comercialización mediante Internet. Por temas logísticos, han cambiado los envases, pero los paquetes continúan siendo de 1 kg. Los costes fijos totales ahora son de 14.000 €/año y los costes variables unitarios han subido a 3 €/paquete.

Con estas nuevas condiciones, si el precio de venta es de 15 €/paquete, calcule cuántos paquetes habrían de producir y vender para conseguir unos beneficios de 40.000 €. [0,5 puntos]

c) La empresa familiar Verdures, SL es una sociedad de responsabilidad limitada. ¿Cuál es el número mínimo de socios que se necesita para constituirla? ¿Qué responsabilidad tiene el socio o socios? ¿Cuál es el capital mínimo que se ha de aportar para la constitución de una sociedad de responsabilidad limitada? [1,2 puntos]

Escoja la opción correcta de las cuestiones siguientes. [Cada respuesta correcta vale 0,5 puntos; por cada respuesta errónea se descontarán 0,15 puntos; las preguntas no contestadas no descuentan.]

1. Si una empresa presenta una ratio de solvencia (o de garantía) de 0,5, podemos afirmar que

a) no tiene problemas de liquidez a largo plazo.

b) no tiene problemas de liquidez ni a corto ni a largo plazo.

c) está en situación de quiebra técnica.

d) ha tenido beneficios el último año.

2. Los empréstitos de obligaciones, el leasing y el renting son ejemplos de

a) recursos propios con carácter interno (autofinanciación).

b) recursos ajenos a corto plazo.

c) recursos propios con carácter externo.

d) recursos ajenos a largo plazo.

3. El análisis de la cadena de valor permite a una empresa detectar

a) debilidades y amenazas.

b) amenazas y oportunidades.

c) debilidades y fortalezas.

d) fortalezas y oportunidades.

4. Si el margen de contribución o de cobertura de una empresa se incrementa,

a) el punto muerto disminuye.

b) el punto muerto aumenta.

c) el punto muerto se queda igual.

d) no podemos afirmar nada en relación con el punto muerto.

5. La cuenta de Hacienda pública deudora representa

a) un derecho de cobro a corto plazo.

b) una obligación de pago a corto plazo.

c) un gasto para la empresa.

d) un ingreso para la empresa.