Ejercicio resuelto de Economía · 2025

La empresa "El Mejor, S.A." que se dedica a la fabricación estufas y está localizada en la comarca de Haro presenta a 31 de diciembre de 2024 la siguiente información financiera: [2 puntos]

Concepto	Euros	Concepto	Euros Mobiliario	12.000	Efectos a cobrar	8.200 Mercaderías	3.500	Edificio	30.000 Clientes	5.000	Proveedores	4.500 Acreedores por prestación de servicios	1.100	Préstamos a corto plazo	3.200 Préstamos a largo plazo	6.600	Capital social	35.000 Terrenos y bienes naturales	5.000	Amortización acumulada del inmovilizado intangible	3.500 Patente	6.000	Resultados del ejercicio	6.800 Deudas a corto plazo con Hacienda Pública	2.500	Caja y bancos	¿? Reservas	6.500	Amortización acumulada del inmovilizado material	5.500

Se pide:

a) Elaborar el balance por masas patrimoniales y calcular el importe de la cuenta "Caja y bancos" (1.5 puntos).

b) Comentar la situación de liquidez de la empresa a través del análisis de las siguientes ratios: (1) Liquidez, (2) Tesorería inmediata, y (3) Endeudamiento (0.5 puntos).

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elaborar}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{calcular}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{importe}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cuenta}}\mathbf{\text{"Caja}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{bancos"}}\mathbf{\text{(1.5}}\mathbf{\text{puntos).}}$

El importe de la caja y los bancos se obtiene aplicando la igualdad fundamental del balance: el activo total ha de coincidir con la suma del patrimonio neto y el pasivo.

El patrimonio neto lo forman el capital social, las reservas y el resultado del ejercicio, $35.000+6.500+6.800=48.300$ €. El pasivo no corriente son los préstamos a largo plazo, 6.600 €. Y el pasivo corriente, los proveedores, los préstamos a corto plazo, las deudas a corto plazo con la Hacienda pública y los acreedores por prestación de servicios, $4.500+3.200+2.500+1.100=11.300$ €. En total, 66.200 €.

El activo conocido, sin la caja y los bancos, es el siguiente: el no corriente asciende a $6.000-3.500+30.000+12.000+5.000-5.500=44.000$ € y el corriente, sin la tesorería, a $3.500+5.000+8.200=16.700$ €:

$\text{Caja y bancos}=66.200-44.000-16.700=5.500$

La cuenta «Caja y bancos» asciende a 5.500 €. Con ese dato el balance queda así:

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{44.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{48.300}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{2.500}}$	Capital social	35.000 Patente	6.000	Resultados del ejercicio	6.800 Amortización Ac. inmov. intangible	-3.500	Reservas	6.500 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{41.500}}$	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{6.600}}$ Edificio	30.000	Préstamos a largo plazo	6.600 Mobiliario	12.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{11.300}}$ Terrenos y bienes naturales	5.000	Proveedores	4.500 Amortización Ac. inmov. material	-5.500	Préstamos a corto plazo	3.200 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{22.200}}$	Deudas a corto plazo con Hacienda Pública	2.500 $\mathbf{\text{Existencias}}$	$\mathbf{\text{3.500}}$	Acreedores por prestación de servicios	1.100 Mercaderías	3.500		$\mathbf{\text{Realizable}}$	$\mathbf{\text{13.200}}$		Efectos a cobrar	8.200		Clientes	5.000		$\mathbf{\text{Disponible}}$	$\mathbf{\text{5.500}}$		Caja y bancos	5.500		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{66.200}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{66.200}}$

El balance cuadra: el activo total y la suma del patrimonio neto y el pasivo ascienden ambos a 66.200 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Comentar}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{trav}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{s}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{an}}\acute{\mathbf{\text{a}}}\mathbf{\text{lisis}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{siguientes}}\mathbf{\text{ratios:}}\mathbf{\text{(1)}}\mathbf{\text{Liquidez,}}\mathbf{\text{(2)}}\mathbf{\text{Tesorer}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{inmediata,}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{(3)}}\mathbf{\text{Endeudamiento}}\mathbf{\text{(0.5}}\mathbf{\text{puntos).}}$

El realizable son los clientes y los efectos a cobrar (13.200 €) y el disponible, la caja y los bancos (5.500 €); el pasivo total suma 17.900 € y el conjunto del patrimonio neto y el pasivo, 66.200 €.

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{22.200}{11.300}}=\mathrm{1,96}$

$\text{Tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a inmediata}={\displaystyle \frac{\text{Disponible}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{5.500}{11.300}}=\mathrm{0,49}$

$\text{Endeudamiento}={\displaystyle \frac{\text{Pasivo}}{\text{Patrimonio neto}+\text{Pasivo}}}={\displaystyle \frac{17.900}{66.200}}=\mathrm{0,27}$

El diagnóstico es muy favorable. La ratio de liquidez, 1,96, se sitúa en el extremo superior del intervalo recomendado de 1,5 a 2: la empresa dispone de casi dos euros realizables a corto plazo por cada euro que debe en ese mismo plazo, con un fondo de maniobra de 10.900 € que le da un colchón de seguridad amplio. La tesorería inmediata, 0,49, supera con holgura el intervalo habitual de 0,1 a 0,3, lo que indica que casi la mitad de las deudas a corto plazo podrían pagarse ahora mismo con el efectivo disponible; es una posición muy cómoda, aunque conviene comprobar que no haya un exceso de tesorería ociosa que podría rentabilizarse mejor. Y la ratio de endeudamiento, 0,27, muestra que solo el 27 % de la financiación es ajena y el 73 % procede de los propios socios, un nivel por debajo del intervalo de referencia de 0,4 a 0,6: la empresa es muy solvente y apenas soporta carga financiera, si bien está desaprovechando el efecto apalancamiento que una deuda moderada podría aportar a la rentabilidad de los socios.