Ejercicio resuelto de Economía · 2025

La empresa "El Mejor, S.A." que se dedica a la fabricación pinturas y está localizada en la comarca de Nájera presenta a 31 de diciembre de 2024 la siguiente información financiera: [2 puntos]

Concepto	Euros	Concepto	Euros Construcciones	20.000	Elementos de transporte	7.500 Reserva voluntaria	5.000	Mercaderías	2.800 Préstamos a largo plazo	20.000	Clientes	3.500 Acreedores por prestación de servicios	5.000	Amortización acumulada del inmovilizado material	6.400 Caja y bancos	1.500	Acreedores efectos comerciales a pagar	1.900 Terrenos y bienes naturales	12.000	Capital	¿? Equipo informático	6.000	Reserva legal	5.000 Efectos comerciales a cobrar	5.000	Proveedores	4.500 Propiedad industrial	10.500	Amortización acumulada el inmovilizado intangible	2.200

Se pide:

a) Elaborar el balance por masas patrimoniales y calcular el importe de la cuenta "Capital" (1.5 puntos).

b) Comentar la situación de liquidez de la empresa a través del análisis de las siguientes ratios: (1) Liquidez, (2) Tesorería, y (3) Garantía (0.5 puntos)

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elaborar}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{calcular}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{importe}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cuenta}}\mathbf{\text{"Capital"}}\mathbf{\text{(1.5}}\mathbf{\text{puntos).}}$

El importe del capital se obtiene aplicando la igualdad fundamental del balance: el activo total ha de coincidir con la suma del patrimonio neto y el pasivo.

El activo no corriente son la propiedad industrial menos su amortización acumulada, y las construcciones, los terrenos, los elementos de transporte y el equipo informático menos la suya:

$ANC=10.500-2.200+20.000+12.000+7.500+6.000-6.400=47.400$

El activo corriente son las mercaderías, los clientes, los efectos comerciales a cobrar y la caja y bancos:

$AC=2.800+3.500+5.000+1.500=12.800$

El activo total asciende, por tanto, a 60.200 €. El pasivo no corriente son los préstamos a largo plazo, 20.000 €, y el pasivo corriente, los acreedores por prestación de servicios, los proveedores y los acreedores por efectos comerciales a pagar, $5.000+4.500+1.900=11.400$ €. En el patrimonio neto se conocen la reserva legal y la reserva voluntaria, 5.000 € cada una:

$60.200=(C+5.000+5.000)+20.000+11.400$

$C=60.200-41.400=18.800$

La cuenta «Capital» asciende a 18.800 €. Con ese dato el balance queda así:

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{47.400}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{28.800}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{8.300}}$	Capital	18.800 Propiedad industrial	10.500	Reserva legal	5.000 Amortización Ac. inmov. intangible	-2.200	Reserva voluntaria	5.000 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{39.100}}$	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{20.000}}$ Construcciones	20.000	Préstamos a largo plazo	20.000 Terrenos y bienes naturales	12.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{11.400}}$ Elementos de transporte	7.500	Acreedores por prestación de servicios	5.000 Equipo informático	6.000	Proveedores	4.500 Amortización Ac. inmov. material	-6.400	Acreedores efectos comerciales a pagar	1.900 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{12.800}}$		$\mathbf{\text{Existencias}}$	$\mathbf{\text{2.800}}$		Mercaderías	2.800		$\mathbf{\text{Realizable}}$	$\mathbf{\text{8.500}}$		Efectos comerciales a cobrar	5.000		Clientes	3.500		$\mathbf{\text{Disponible}}$	$\mathbf{\text{1.500}}$		Caja y bancos	1.500		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{60.200}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{60.200}}$

El balance cuadra: el activo total y la suma del patrimonio neto y el pasivo ascienden ambos a 60.200 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Comentar}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{trav}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{s}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{an}}\acute{\mathbf{\text{a}}}\mathbf{\text{lisis}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{siguientes}}\mathbf{\text{ratios:}}\mathbf{\text{(1)}}\mathbf{\text{Liquidez,}}\mathbf{\text{(2)}}\mathbf{\text{Tesorer}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a,}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{(3)}}\mathbf{\text{Garant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{(0.5}}\mathbf{\text{puntos)}}$

El realizable son los clientes y los efectos comerciales a cobrar (8.500 €) y el disponible, la caja y los bancos (1.500 €); el pasivo exigible total suma 31.400 €.

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{12.800}{11.400}}=\mathrm{1,12}$

$\text{Tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}={\displaystyle \frac{\text{Realizable}+\text{Disponible}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{10.000}{11.400}}=\mathrm{0,88}$

$\text{Garant}\acute{\text{ı}}\text{a}={\displaystyle \frac{\text{Activo total}}{\text{Pasivo exigible}}}={\displaystyle \frac{60.200}{31.400}}=\mathrm{1,92}$

El diagnóstico es de liquidez ajustada, pero de solvencia aceptable. La ratio de liquidez, 1,12, queda por debajo del intervalo recomendado de 1,5 a 2: el fondo de maniobra es de apenas 1.400 €, de modo que la empresa cubre sus deudas a corto plazo con muy poco margen y cualquier retraso en el cobro puede dejarla sin capacidad de pago. La ratio de tesorería, 0,88, se acerca al valor de referencia próximo a 1 y matiza favorablemente el diagnóstico, porque indica que el realizable y el disponible cubren ya el 88 % del pasivo corriente sin necesidad de vender existencias; el problema no es la calidad del activo corriente, sino su cuantía. La ratio de garantía, 1,92, mide la solvencia a largo plazo, es decir, la capacidad de la empresa para responder de todas sus deudas con todo su activo: al ser claramente superior a 1, la empresa no está en situación de quiebra técnica y dispone de 1,92 € de activo por cada euro que debe. En conjunto, la empresa es solvente, pero necesita reforzar su fondo de maniobra, ya sea reteniendo beneficios o convirtiendo parte de la deuda a corto en deuda a largo plazo.