Ejercicio resuelto de Economía · 2024

La empresa "Calendario S.A." presenta a 31 de diciembre de 2023 la siguiente información financiera: [2 puntos]

Concepto	Euros	Concepto	Euros Aplicaciones informáticas	3.000	Maquinaria	¿? Reserva Legal	25.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	15.000 Proveedores del inmovilizado a largo plazo	55.000	Clientes	35.000 Proveedores efectos a pagar	5.500	Banco c/c	2.000 Hacienda Pública Acreedora por conceptos fiscales	6.250	Acreedores corto plazo por prestación de servicios	15.000 Terrenos y bienes naturales	20.000	Equipos procesos de información	20.000 Mercaderías	15.000	Capital	75.000 Caja, euros	3.000	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	5.000 Amortización acumulada del inmovilizado material	2.000	Edificios y otras construcciones	50.000

Se pide:

a) Elaborar el balance por masas patrimoniales y calcular el importe de la cuenta "Maquinaria" (1.5 puntos).

b) Calcular los siguientes tres ratios de liquidez: (1) Liquidez, (2) Tesorería, y (3) Tesorería inmediata, y explicar el significado de cada uno de ellos (0.5 puntos).

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elaborar}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{calcular}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{importe}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cuenta}}\mathbf{\text{"Maquinaria"}}\mathbf{\text{(1.5}}\mathbf{\text{puntos).}}$

El importe de la maquinaria se obtiene aplicando la igualdad fundamental del balance: el activo total ha de coincidir con la suma del patrimonio neto y el pasivo.

El patrimonio neto lo forman el capital y la reserva legal, $75.000+25.000=100.000$ €. El pasivo no corriente son los proveedores del inmovilizado a largo plazo y las deudas a largo plazo con entidades de crédito, $55.000+15.000=70.000$ €. Y el pasivo corriente, los acreedores a corto plazo por prestación de servicios, la Hacienda pública acreedora, los proveedores por efectos a pagar y las deudas a corto plazo con entidades de crédito, $15.000+6.250+5.500+5.000=31.750$ €. En total, 201.750 €.

El activo conocido, sin la maquinaria, son las aplicaciones informáticas, los terrenos, los edificios, los equipos para procesos de información, la amortización acumulada con signo negativo, las mercaderías, los clientes, el banco y la caja:

$3.000+20.000+50.000+20.000-2.000+15.000+35.000+2.000+3.000=146.000$

$\text{Maquinaria}=201.750-146.000=55.750$

La cuenta «Maquinaria» asciende a 55.750 €. Con ese dato el balance queda así:

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{146.750}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{100.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{3.000}}$	Capital	75.000 Aplicaciones informáticas	3.000	Reserva legal	25.000 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{143.750}}$	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{70.000}}$ Maquinaria	55.750	Proveedores del inmovilizado a largo plazo	55.000 Edificios y otras construcciones	50.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	15.000 Terrenos y bienes naturales	20.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{31.750}}$ Equipos procesos de información	20.000	Acreedores corto plazo por prestación de servicios	15.000 Amortización Ac. inmov. material	-2.000	Hacienda Pública Acreedora	6.250 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{55.000}}$	Proveedores efectos a pagar	5.500 $\mathbf{\text{Existencias}}$	$\mathbf{\text{15.000}}$	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	5.000 Mercaderías	15.000		$\mathbf{\text{Realizable}}$	$\mathbf{\text{35.000}}$		Clientes	35.000		$\mathbf{\text{Disponible}}$	$\mathbf{\text{5.000}}$		Caja, euros	3.000		Banco c/c	2.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{201.750}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{201.750}}$

El balance cuadra: el activo total y la suma del patrimonio neto y el pasivo ascienden ambos a 201.750 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcular}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{siguientes}}\mathbf{\text{tres}}\mathbf{\text{ratios}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{liquidez:}}\mathbf{\text{(1)}}\mathbf{\text{Liquidez,}}\mathbf{\text{(2)}}\mathbf{\text{Tesorer}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a,}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{(3)}}\mathbf{\text{Tesorer}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{inmediata,}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{explicar}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{significado}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{cada}}\mathbf{\text{uno}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{ellos}}\mathbf{\text{(0.5}}\mathbf{\text{puntos).}}$

El realizable son los clientes (35.000 €) y el disponible, la caja y el banco (5.000 €); el pasivo corriente asciende a 31.750 €.

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{55.000}{31.750}}=\mathrm{1,73}$

$\text{Tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}={\displaystyle \frac{\text{Realizable}+\text{Disponible}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{40.000}{31.750}}=\mathrm{1,26}$

$\text{Tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a inmediata}={\displaystyle \frac{\text{Disponible}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{5.000}{31.750}}=\mathrm{0,16}$

La ratio de liquidez mide la capacidad de la empresa para atender sus deudas a corto plazo con todo su activo corriente. Su valor, 1,73, está dentro del intervalo recomendado de 1,5 a 2: la empresa dispone de 1,73 € realizables a corto plazo por cada euro que debe en ese mismo plazo.

La ratio de tesorería mide esa misma capacidad prescindiendo de las existencias, que son el elemento menos líquido del activo corriente. Su valor, 1,26, supera el valor de referencia próximo a 1: sin necesidad de vender una sola mercadería, la empresa puede atender todas sus deudas a corto plazo.

La ratio de tesorería inmediata mide qué parte del pasivo corriente podría pagarse ahora mismo con el efectivo disponible. Su valor, 0,16, se sitúa dentro del intervalo habitual de 0,1 a 0,3, de modo que la empresa mantiene un saldo de tesorería prudente, ni ocioso ni insuficiente.

El diagnóstico global es de liquidez holgada y bien equilibrada.