Ejercicio resuelto de Economía · 2024

El balance de situación de VIAJOZ, S.A. a 31 de diciembre de 2023 presentó las siguientes cuentas contables:

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) Clientes	8.000	Capital social	24.600 Hacienda pública deudora por diversos conceptos	6.000	Proveedores	1.000 Aplicaciones informáticas	2.000	Deudas a largo plazo	4.400 Elementos de transporte	17.000	Acreedores por prestaciones de servicios	5.000 Mobiliario	11.000	Reserva legal	2.000 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros	8.000	Resultados del ejercicio	15.000 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{52.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{52.000}}$

a) Elabore el balance de situación, agrupando las cuentas contables en sus respectivas masas patrimoniales. [1,25 puntos]

b) Calcule e interprete las ratios financieras de disponibilidad y garantía (o solvencia total). [1,25 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elabore}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n,}}\mathbf{\text{agrupando}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{cuentas}}\mathbf{\text{contables}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{sus}}\mathbf{\text{respectivas}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Cada cuenta se lleva a su masa patrimonial. En el activo, las aplicaciones informáticas son inmovilizado intangible, y los elementos de transporte y el mobiliario, inmovilizado material: los tres permanecen en la empresa más de un ejercicio y forman el activo no corriente. Los clientes y la Hacienda Pública deudora son realizable, y los bancos, disponible: forman el activo corriente; esta empresa no tiene existencias, lo que es propio de una actividad de servicios.

En el patrimonio neto y pasivo, el capital social, la reserva legal y el resultado del ejercicio no son exigibles y componen el patrimonio neto. Las deudas a largo plazo vencen a más de un año y son pasivo no corriente; los proveedores y los acreedores por prestaciones de servicios vencen dentro del año y son pasivo corriente.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{30.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{41.600}}$ Aplicaciones informáticas	2.000	Capital social	24.600 Elementos de transporte	17.000	Reserva legal	2.000 Mobiliario	11.000	Resultados del ejercicio	15.000 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{22.000}}$	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{4.400}}$ Clientes	8.000	Deudas a largo plazo	4.400 Hacienda pública deudora	6.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{6.000}}$ Bancos e instituciones de crédito	8.000	Proveedores	1.000		Acreedores por prestaciones de servicios	5.000 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{52.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{52.000}}$

Las dos columnas suman 52.000 €, de modo que el balance cuadra.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{ratios}}\mathbf{\text{financieras}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{disponibilidad}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{garant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{(o}}\mathbf{\text{solvencia}}\mathbf{\text{total).}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La ratio de disponibilidad, también llamada de tesorería inmediata, compara el efectivo del que la empresa dispone en el acto con las deudas que vencen dentro del año:

$R_d={\displaystyle \frac{\text{Disponible}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{8.000}{6.000}}=\mathrm{1,33}$

Por cada euro que debe a corto plazo, la empresa tiene 1,33 € en bancos. El valor de referencia habitual se sitúa entre 0,3 y 0,4, así que la ratio es muy alta: no hay ningún riesgo de impago inmediato, pero mantener tanto efectivo ocioso tiene un coste de oportunidad, porque ese dinero podría estar invertido y produciendo un rendimiento.

La ratio de garantía o solvencia total compara todos los bienes y derechos de la empresa con todas sus deudas:

$R_g={\displaystyle \frac{\text{Activo real}}{\text{Pasivo exigible}}}={\displaystyle \frac{52.000}{4.400+6.000}}={\displaystyle \frac{52.000}{10.400}}=5$

Por cada euro que debe, VIAJOZ, S.A. dispone de 5 € de activo. El intervalo recomendado va de 1,5 a 2,5, de manera que la empresa está muy por encima: su distancia a la quiebra es enorme, pero también revela que apenas utiliza financiación ajena. Los recursos ajenos son solo el 20 % de su pasivo total, y renunciar a ellos, cuando el activo rinde más de lo que cuesta la deuda, significa desaprovechar el efecto favorable del apalancamiento sobre la rentabilidad de los socios.