Ejercicio resuelto de Economía · 2024

COSMÉTICA SANAEX S.L. presentó las siguientes cuentas en su Balance de Situación a 31 de diciembre de 2023:

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) Equipos para procesos de información	65.000	Deudas a largo plazo	10.000 Aplicaciones informáticas	18.720	Reserva Legal	36.608 Maquinaria	8.000	Proveedores	11.720 Clientes	2.000	Acreedores por prestaciones de servicio	26.000 Caja, euros	6.000	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	6.000 Mobiliario	3.000	Capital Social	40.000 Materias primas	5.000	Resultados del ejercicio	90.000 Deudores	30.000	Reservas voluntarias	1.000 Bancos e instituciones de crédito, c/c a la vista euros	32.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	18.112 Elementos de transporte	49.000		Productos terminados	20.720		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{239.440}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{239.440}}$

a) Ordene el Balance de Situación, agrupando las cuentas en masas patrimoniales. [1,25 puntos]

b) Calcule e interprete el fondo de maniobra y la ratio de garantía o solvencia total. [1,25 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Ordene}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{Situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n,}}\mathbf{\text{agrupando}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{cuentas}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se lleva cada cuenta a su masa. En el activo, las aplicaciones informáticas son inmovilizado intangible, y los equipos para procesos de información, la maquinaria, el mobiliario y los elementos de transporte, inmovilizado material: todos ellos forman el activo no corriente. Las materias primas y los productos terminados son existencias; los clientes y los deudores, realizable; y la caja y los bancos, disponible: forman el activo corriente.

En el patrimonio neto y pasivo, el capital social, la reserva legal, las reservas voluntarias y el resultado del ejercicio componen el patrimonio neto. Las deudas a largo plazo y las deudas a largo plazo con entidades de crédito vencen a más de un año y son pasivo no corriente. Los proveedores, los acreedores por prestaciones de servicio y las deudas a corto plazo con entidades de crédito vencen dentro del año y son pasivo corriente.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{143.720}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{167.608}}$ Aplicaciones informáticas	18.720	Capital social	40.000 Equipos para procesos de información	65.000	Reserva legal	36.608 Elementos de transporte	49.000	Reservas voluntarias	1.000 Maquinaria	8.000	Resultados del ejercicio	90.000 Mobiliario	3.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{28.112}}$ $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{95.720}}$	Deudas a largo plazo	10.000 Productos terminados	20.720	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	18.112 Materias primas	5.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{43.720}}$ Deudores	30.000	Acreedores por prestaciones de servicio	26.000 Clientes	2.000	Proveedores	11.720 Bancos e instituciones de crédito	32.000	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	6.000 Caja	6.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{239.440}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{239.440}}$

Las dos columnas suman 239.440 €, y el patrimonio neto resultante, 167.608 €, es exactamente el 70 % del pasivo total, coherente con la estructura financiera que la empresa declara.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{ratio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{garant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{o}}\mathbf{\text{solvencia}}\mathbf{\text{total.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente:

$FM=AC-PC=95.720-43.720=52.000$

El fondo de maniobra es de 52.000 €, positivo. Significa que esa parte del activo corriente está financiada con recursos permanentes —patrimonio neto y pasivo no corriente—, de modo que la empresa dispone de un colchón de 52.000 € entre lo que cobrará dentro del año y lo que tendrá que pagar en ese mismo plazo. Está, por tanto, en equilibrio financiero normal y sin riesgo de suspensión de pagos.

La ratio de garantía o solvencia total compara todos los bienes y derechos con todas las deudas:

$R_g={\displaystyle \frac{\text{Activo real}}{\text{Pasivo exigible}}}={\displaystyle \frac{239.440}{28.112+43.720}}={\displaystyle \frac{239.440}{71.832}}=\mathrm{3,33}$

Por cada euro que debe, la empresa dispone de 3,33 € de activo. Al estar muy por encima de 1, la distancia a la quiebra es amplia; de hecho supera el intervalo de 1,5 a 2,5 que suele considerarse equilibrado, lo que indica una empresa poco endeudada. Eso da mucha seguridad a los acreedores, pero también significa que la empresa está renunciando a un endeudamiento que, con un activo que rinde el 37,59 % y una deuda que cuesta el 4 %, aumentaría la rentabilidad de sus socios.