Ejercicio resuelto de Economía · 2022

Para un mejor estudio de la situación patrimonial y financiera óptima de FOTOCOST S.L., los futuros empresarios estudian el balance de cierre de FOTOPRIMSA SL, una empresa del sector que opera en Barcelona (datos en euros):

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) Materias primas	12.000	Proveedores	4.000 Aplicaciones informáticas	10.000	Capital Social	40.000 Clientes	6.000	Reserva legal	5.000 Productos terminados	5.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	14.000 Equipos para procesos de información	30.000	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	15.000 Mobiliario	10.000	Resultados del ejercicio	5.000 Bancos e instituc. de crédito c/c vista	10.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{83.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{83.000}}$

Se pide:

a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando las cuentas en sus respectivas masas patrimoniales. [1,25 puntos]

b) Calcule e interprete la ratio financiera de liquidez (o solvencia financiera a corto plazo) y la de endeudamiento total. [1,25 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elabore}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa,}}\mathbf{\text{agrupando}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{cuentas}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{sus}}\mathbf{\text{respectivas}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Elaborar el balance consiste en clasificar cada cuenta en su masa patrimonial. En el activo, las aplicaciones informáticas son inmovilizado intangible y los equipos para procesos de información y el mobiliario, inmovilizado material: las tres permanecen en la empresa más de un ejercicio y forman el activo no corriente. Las materias primas y los productos terminados son existencias, los clientes son realizable y los bancos, disponible: son activo corriente.

En el patrimonio neto y pasivo, el capital social, la reserva legal y el resultado del ejercicio son patrimonio neto, porque no son exigibles por nadie. Las deudas a largo plazo con entidades de crédito vencen a más de un año y son pasivo no corriente, mientras que los proveedores y las deudas a corto plazo con entidades de crédito vencen dentro del año y son pasivo corriente.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{50.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{50.000}}$ Aplicaciones informáticas	10.000	Capital social	40.000 Equipos para procesos de información	30.000	Reserva legal	5.000 Mobiliario	10.000	Resultados del ejercicio	5.000 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{33.000}}$	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{14.000}}$ Materias primas	12.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	14.000 Productos terminados	5.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{19.000}}$ Clientes	6.000	Proveedores	4.000 Bancos e instituciones de crédito	10.000	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	15.000 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{83.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{83.000}}$

Las dos columnas suman 83.000 €, como debe ocurrir en todo balance.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{ratio}}\mathbf{\text{financiera}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{(o}}\mathbf{\text{solvencia}}\mathbf{\text{financiera}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{plazo)}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{endeudamiento}}\mathbf{\text{total.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La ratio de liquidez compara lo que la empresa puede convertir en dinero dentro del año con lo que tiene que pagar en ese mismo plazo:

$R_l={\displaystyle \frac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{33.000}{19.000}}=\mathrm{1,74}$

Por cada euro que FOTOPRIMSA S.L. debe a corto plazo dispone de 1,74 € de activo corriente. El valor recomendado se sitúa entre 1,5 y 2, así que la empresa está en equilibrio financiero a corto plazo: puede atender sus pagos inmediatos sin sobresaltos y sin inmovilizar demasiados recursos en existencias o en saldos ociosos. Que la ratio supere la unidad equivale a decir que su fondo de maniobra es positivo, en concreto de 33.000 − 19.000 = 14.000 €.

La ratio de endeudamiento total mide qué parte de la financiación procede de terceros:

$R_e={\displaystyle \frac{\text{Pasivo exigible}}{\text{PN}+\text{Pasivo}}}={\displaystyle \frac{14.000+19.000}{83.000}}=\mathrm{0,40}$

El 40 % de la financiación es deuda y el 60 % restante son recursos propios. El valor cae justo en el límite inferior del intervalo que se considera equilibrado, de 0,4 a 0,6, lo que indica una empresa poco endeudada y con margen para pedir financiación ajena si quisiera acometer una inversión.