Ejercicio resuelto de Economía · 2022

PREGUNTA 8: Puntuación máxima: 4 puntos.

JABONES S.L. es un fabricante de jabones artesanos que presenta los siguientes datos patrimoniales a final del año 2021:

a) Las máquinas y equipos del local donde desarrollan su actividad están valorados en 14.800 euros.

b) La amortización acumulada del Inmovilizado Material asciende a 9.200 euros.

c) Cuenta con materias primas en el almacén por 3.300 euros y jabones terminados para su venta por 7.500 euros.

d) Debe a sus proveedores de materias primas facturas por importe de 1.100 euros.

e) Debe a la Hacienda Pública 3.300 euros, y a la Seguridad Social 2.700 euros.

f) La empresa tiene pendientes de cobrar facturas de clientes por valor de 21.500 euros.

g) Los equipos informáticos están valorados en 9.400 euros y los programas informáticos en 3.000 euros.

h) El saldo en su cuenta corriente del banco asciende a 13.600 euros y mantiene un efectivo en caja de 1.300 euros.

i) El banco le concedió un préstamo del que aún debe 20.400 euros, de los cuales 6.300 euros se pagarán en 2022 y el resto a largo plazo.

j) Las aportaciones de los socios ascienden a 20.000 euros.

k) Tiene una reserva legal de 2.500 euros.

l) Debe 3.400 € por la compra de aplicaciones informáticas, que pagará en tres meses.

m) Resultado del ejercicio……………………XXXXX

Con estos datos, se pide:

a) Redacte el balance de esta empresa clasificándolo por masas patrimoniales y calcule el resultado del ejercicio.

b) Calcule el Fondo de Maniobra, represéntelo gráficamente e interprete su resultado.

c) Analice la situación financiera de esta empresa utilizando las siguientes ratios:

Tesorería.

Liquidez.

Endeudamiento.

Garantía.

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Redacte}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{esta}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{clasific}}\acute{\mathbf{\text{a}}}\mathbf{\text{ndolo}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{ejercicio.}}$

Los elementos se ordenan en el activo por liquidez creciente y en el patrimonio neto y el pasivo por exigibilidad creciente. Del préstamo bancario, 6.300 € vencen dentro del año y son pasivo corriente, y los 14.100 € restantes, pasivo no corriente. La deuda por las aplicaciones informáticas vence a tres meses, de modo que también es pasivo corriente. El resultado del ejercicio es la partida desconocida y se obtiene como la cifra que cuadra el balance.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{18.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{34.300}}$ Inmovilizado intangible: aplicaciones informáticas	3.000	Capital social	20.000 Maquinaria y equipos	14.800	Reserva legal	2.500 Equipos para proceso de información	9.400	Resultado del ejercicio	11.800 Amortización acumulada del inmovilizado material	-9.200	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{14.100}}$ $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{47.200}}$	Deudas a l/p con entidades de crédito	14.100 Existencias: materias primas	3.300	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{16.800}}$ Existencias: productos terminados	7.500	Deudas a c/p con entidades de crédito	6.300 Clientes	21.500	Proveedores de inmovilizado a c/p	3.400 Bancos	13.600	Proveedores	1.100 Caja	1.300	Hacienda Pública, acreedora	3.300		Organismos de la Seguridad Social, acreedores	2.700 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{65.200}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{65.200}}$

$\text{Resultado}=65.200-16.800-14.100-22.500=11.800\text{ u.m.}$

El resultado del ejercicio es un beneficio de 11.800 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{Maniobra,}}\mathbf{\text{repres}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{ntelo}}\mathbf{\text{gr}}\acute{\mathbf{\text{a}}}\mathbf{\text{ficamente}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{resultado.}}$

El fondo de maniobra es la parte del activo corriente financiada con recursos permanentes, y se puede calcular por cualquiera de sus dos expresiones equivalentes.

$FM=AC-PC$

$FM=47.200-16.800=30.400\text{ u.m.}$

$FM=(PN+PNC)-ANC$

$FM=48.400-18.000=30.400\text{ u.m.}$



El fondo de maniobra es positivo y muy holgado: los recursos permanentes cubren todo el activo no corriente y financian además 30.400 € del activo corriente, casi la mitad del activo total. JABONES S.L. está en equilibrio financiero y no debería tener dificultades para atender sus deudas a corto plazo.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Analice}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{financiera}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{esta}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{utilizando}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{siguientes}}\mathbf{\text{ratios:}}\mathbf{\text{Tesorer}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a.}}\mathbf{\text{Liquidez.}}\mathbf{\text{Endeudamiento.}}\mathbf{\text{Garant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a.}}$

Cada ratio se calcula con las masas del balance del apartado a) y se compara con su valor de referencia.

$R_{\text{tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{\text{Realizable}+\text{Disponible}}{PC}}$

$R_{\text{tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{21.500+14.900}{16.800}}=\mathrm{2,16}$

$R_{\text{liquidez}}={\displaystyle \frac{AC}{PC}}$

$R_{\text{liquidez}}={\displaystyle \frac{47.200}{16.800}}=\mathrm{2,81}$

$R_{\text{endeudamiento}}={\displaystyle \frac{PNC+PC}{PN}}$

$R_{\text{endeudamiento}}={\displaystyle \frac{30.900}{34.300}}=\mathrm{0,90}$

$R_{\text{garant}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{\text{Activo total}}{PNC+PC}}$

$R_{\text{garant}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{65.200}{30.900}}=\mathrm{2,11}$

La tesorería vale 2,16, muy por encima del valor de referencia: solo con los derechos de cobro y el dinero disponible la empresa cubre dos veces su pasivo corriente, de modo que no hay riesgo de suspensión de pagos.

La liquidez es de 2,81, por encima del intervalo de referencia de 1,5 a 2. La empresa puede atender sus deudas a corto plazo sin ningún problema, aunque un valor tan alto avisa de recursos corrientes poco productivos. Llama la atención el saldo de clientes, 21.500 €, superior a todo el activo no corriente: convendría acortar los plazos de cobro y destinar esos fondos a inversiones a largo plazo.

El endeudamiento es de 0,90, por debajo de la unidad pero cerca de ella: la empresa recurre a la financiación ajena casi en la misma proporción que a la propia, de modo que su autonomía financiera es limitada y la deuda condiciona sus decisiones de inversión.

La garantía es de 2,11: por cada euro que debe, la empresa cuenta con 2,11 € de activo. Está muy por encima de la unidad, de modo que es solvente a largo plazo y no corre riesgo de quiebra.

En conjunto, JABONES S.L. tiene una situación financiera cómoda a corto plazo, con un fondo de maniobra amplio y sin riesgo de impago, pero con dos avisos: un endeudamiento cercano al límite y un activo corriente sobredimensionado, concentrado en el saldo de clientes.