Ejercicio resuelto de Economía · 2025

PREGUNTA 1. Puntuación máxima 3 puntos

MOZTE S.A. es una empresa que se dedica a la fabricación de niquis de algodón. El 31 de diciembre cuenta con los siguientes elementos patrimoniales:

Máquinas para tejer valoradas en 54.750 €

Dinero en efectivo por valor de 4.500 €

Facturas pendientes de pago por la compra de máquinas a 3 meses por valor de 43.800 €

Tiene niquis almacenados por valor de 19.500 €

La fábrica está valorada en 288.300 €, de los que 108.000 € corresponden al valor del terreno.

Mantiene una deuda con la Seguridad Social por valor de 15.780 €

Saldo en cuentas corrientes en diversos bancos por valor de 36.000 €

El valor del algodón en almacén está valorado en 4.500 €

Sus clientes le deben facturas por valor de 30.750 €

Letras pendientes de pago con los proveedores de algodón por valor de 32.250 €

Mantiene un préstamo con un banco, a devolver en 3 años por valor de 105.000 €

Debe a Hacienda, por liquidación de IVA, 68.550 €

Las reservas legales ascienden a 32.250 €

Debe a los proveedores de algodón facturas por valor de 17.700 €

Letras pendientes de cobro aceptadas por los clientes por valor de 37.580 €

¿Aportaciones realizadas por los socios????

Con estos datos:

a) Redacte el balance de esta empresa clasificándolo por masas patrimoniales. (1,5 puntos)

b) Analice la situación financiera de esta empresa utilizando las siguientes ratios: (1,5 puntos)

Tesorería.

Liquidez.

Garantía.

Endeudamiento total.

Inmovilizado.

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Redacte}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{esta}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{clasific}}\acute{\mathbf{\text{a}}}\mathbf{\text{ndolo}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales.}}\mathbf{\text{[1,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Los elementos se ordenan en el activo por liquidez creciente y en el patrimonio neto y el pasivo por exigibilidad creciente. La fábrica se desglosa en terreno, 108.000 €, y construcciones, los 180.300 € restantes. Las aportaciones de los socios se obtienen al final, como la cifra que cuadra el balance.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{343.050}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{192.800}}$ Terrenos y bienes naturales	108.000	Capital social	160.550 Construcciones	180.300	Reservas legales	32.250 Maquinaria (máquinas para tejer)	54.750	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{105.000}}$ $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{132.830}}$	Deudas a l/p con entidades de crédito	105.000 Existencias: materias primas (algodón)	4.500	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{178.080}}$ Existencias: productos terminados (niquis)	19.500	Proveedores de inmovilizado a c/p	43.800 Clientes	30.750	Proveedores	17.700 Clientes, efectos comerciales a cobrar	37.580	Proveedores, efectos comerciales a pagar	32.250 Bancos	36.000	Hacienda Pública, acreedora por IVA	68.550 Caja	4.500	Organismos de la Seguridad Social, acreedores	15.780 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{475.880}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{475.880}}$

$\text{Capital}=475.880-178.080-105.000-32.250=160.550\text{ u.m.}$

Las aportaciones realizadas por los socios ascienden a 160.550 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Analice}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{financiera}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{esta}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{utilizando}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{siguientes}}\mathbf{\text{ratios:}}\mathbf{\text{Tesorer}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a.}}\mathbf{\text{Liquidez.}}\mathbf{\text{Garant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a.}}\mathbf{\text{Endeudamiento}}\mathbf{\text{total.}}\mathbf{\text{Inmovilizado.}}\mathbf{\text{[1,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Cada ratio se calcula con las masas del balance del apartado a) y se compara con su valor de referencia.

$R_{\text{inmovilizado}}={\displaystyle \frac{ANC}{PN+PNC}}$

$R_{\text{inmovilizado}}={\displaystyle \frac{343.050}{297.800}}=\mathrm{1,15}$

$R_{\text{endeudamiento}}={\displaystyle \frac{PNC+PC}{PN}}$

$R_{\text{endeudamiento}}={\displaystyle \frac{283.080}{192.800}}=\mathrm{1,47}$

$R_{\text{liquidez}}={\displaystyle \frac{AC}{PC}}$

$R_{\text{liquidez}}={\displaystyle \frac{132.830}{178.080}}=\mathrm{0,75}$

$R_{\text{tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{AC-\text{Existencias}}{PC}}$

$R_{\text{tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{108.830}{178.080}}=\mathrm{0,61}$

$R_{\text{garant}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{\text{Activo total}}{PNC+PC}}$

$R_{\text{garant}\acute{\text{ı}}\text{a}}={\displaystyle \frac{475.880}{283.080}}=\mathrm{1,68}$

El ratio de inmovilizado vale 1,15, superior a la unidad, de modo que el fondo de maniobra es negativo: el patrimonio neto y el pasivo no corriente no llegan a financiar todo el activo no corriente y hay que recurrir a pasivo corriente para completarlo. La empresa está en desequilibrio financiero.

El endeudamiento es de 1,47, muy por encima del intervalo de referencia: por cada euro de patrimonio neto la empresa debe 1,47 €. Se financia con recursos ajenos en mayor medida de lo aconsejable y sus fondos propios son menores de lo necesario, lo que condiciona su capacidad de decidir nuevas inversiones.

La liquidez es de 0,75, por debajo de la unidad: solo dispone de 75 céntimos de activo corriente por cada euro que debe a corto plazo, de modo que tendrá dificultades para atender sus pagos.

La tesorería, 0,61, también está por debajo del valor de referencia, así que la empresa se encuentra en riesgo de suspensión de pagos a muy corto plazo: ni los derechos de cobro ni el dinero disponible bastan para cubrir el pasivo corriente.

La garantía es de 1,68, por encima de la unidad: por cada euro que debe cuenta con 1,68 € de activo, de manera que a largo plazo sigue siendo solvente y no hay riesgo de quiebra.

El diagnóstico es claro: MOZTE es solvente a largo plazo pero tiene un problema serio de liquidez, agravado por los 68.550 € que debe a Hacienda y por los 43.800 € de proveedores de inmovilizado a corto. Lo aconsejable sería renegociar esas deudas alargando su vencimiento y reforzar los fondos propios, para devolver el fondo de maniobra a terreno positivo.