Ejercicio resuelto de Economía · 2022

La empresa Tu Viaje CYL presenta a 31 de diciembre los siguientes elementos patrimoniales (valores expresados en unidades monetarias): Equipos para procesos de información, 5.000; Reservas, 10.000; Clientes, 3.000; Deudores, 4.000; Deudas a largo plazo con entidades de crédito, 3.000; Acreedores, 1.000; Elementos de transporte, 100.000; Aplicaciones informáticas, 500; Resultado del ejercicio (ganancias), 1.000; Mobiliario, 500; Construcciones, 120.000; Bancos c/c, 3.500; y Créditos a corto plazo, 1.500.

SE PIDE:

Colocar los elementos según la estructura del balance, calcular la cifra del capital social y el fondo de maniobra. Explicar en qué situación de equilibrio/desequilibrio se encuentra la empresa. [2 puntos]

$\mathbf{\text{Colocar}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{elementos}}\mathbf{\text{seg}}\acute{\mathbf{\text{u}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{estructura}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{balance,}}\mathbf{\text{calcular}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cifra}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{capital}}\mathbf{\text{social}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra.}}\mathbf{\text{Explicar}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{qu}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{equilibrio/desequilibrio}}\mathbf{\text{se}}\mathbf{\text{encuentra}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa.}}\mathbf{\text{[2}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se clasifica cada elemento según su permanencia en la empresa. Las aplicaciones informáticas son inmovilizado intangible; las construcciones, los elementos de transporte, los equipos para procesos de información y el mobiliario, inmovilizado material. Los clientes, los deudores y los créditos a corto plazo son derechos de cobro, es decir, realizable, y los bancos, disponible.

$ANC=500+(120.000+100.000+5.000+500)=226.000$

$AC=3.000+4.000+1.500+3.500=12.000$

$\text{Total activo}=226.000+12.000=238.000$

En el pasivo hay muy poco: las deudas a largo plazo con entidades de crédito, 3.000, en el pasivo no corriente, y los acreedores, 1.000, en el corriente. El capital social se despeja de la igualdad del balance:

$\text{Capital social}=238.000-10.000-1.000-3.000-1.000=223.000$

ACTIVO	Importe (u.m.)	PN Y PASIVO	Importe (u.m.) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{226.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{234.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{500}}$	Capital social	223.000 Aplicaciones informáticas	500	Reservas	10.000 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{225.500}}$	Resultado del ejercicio	1.000 Construcciones	120.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{3.000}}$ Elementos de transporte	100.000	Deudas a l/p con entidades de crédito	3.000 Equipos para procesos de información	5.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{1.000}}$ Mobiliario	500	Acreedores	1.000 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{12.000}}$		Deudores	4.000		Clientes	3.000		Bancos c/c	3.500		Créditos a corto plazo	1.500		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{238.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{238.000}}$

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente:

$FM=AC-PC=12.000-1.000=11.000$

Tu Viaje CYL se encuentra en una situación de equilibrio financiero total, o incluso de máxima estabilidad. El fondo de maniobra es positivo y muy holgado, y la ratio de liquidez lo confirma:

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{12.000}{1.000}}=12$

La empresa tiene doce euros de activo corriente por cada euro que debe pagar dentro del año, y su pasivo total, 4.000 unidades monetarias, apenas representa el 1,7 % de un balance de 238.000. Prácticamente todo el activo está financiado con recursos propios. No hay riesgo alguno de insolvencia, pero conviene señalar el reverso: un endeudamiento tan bajo indica que la empresa está renunciando al efecto del apalancamiento financiero, es decir, a la posibilidad de aumentar la rentabilidad de los socios empleando deuda barata. Con un resultado de 1.000 sobre un patrimonio neto de 234.000, la rentabilidad financiera es de apenas el 0,43 %.