Ejercicio resuelto de Economía · 2024

Una empresa presenta los siguientes saldos en sus cuentas del Balance al cierre del ejercicio (importes en euros): [2,5 puntos]

Terrenos 120.000; Reservas 30.000; Mobiliario 25.000; Elementos de transporte 40.000; Construcciones 260.000; Proveedores 45.000; Equipos para proceso de información 30.000; Aplicaciones informáticas 28.000; Banco cuenta corriente 9.000; Clientes 20.000; Capital Social 120.000; Amortización acumulada del inmovilizado inmaterial 8.000; Deudas a corto plazo con entidades de crédito 32.000; Deudas a largo plazo con entidades de crédito 165.000; Mercaderías 50.000; Amortización acumulada del inmovilizado material 98.000; Resultado neto del ejercicio: a determinar.

a) Construya el Balance identificando sus masas patrimoniales. [1,25 puntos]

b) Análisis de la solvencia y el endeudamiento a través de ratios (al menos una ratio para cada concepto). [1,25 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Construya}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Balance}}\mathbf{\text{identificando}}\mathbf{\text{sus}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se agrupan las cuentas por masas patrimoniales, ordenando el activo de menor a mayor liquidez y el patrimonio neto y el pasivo de menor a mayor exigibilidad. Las aplicaciones informáticas son inmovilizado intangible y las amortizaciones acumuladas restan en el activo de la partida que corrigen. El resultado neto del ejercicio, que el enunciado deja por determinar, se obtiene por diferencia.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{397.000}}$	$\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{234.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{20.000}}$	Capital Social	120.000 Aplicaciones informáticas	28.000	Reservas	30.000 Amortización acumulada del inmovilizado inmaterial	-8.000	Resultado neto del ejercicio	84.000 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{377.000}}$	$\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{165.000}}$ Terrenos	120.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	165.000 Construcciones	260.000	$\mathbf{\text{C)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{77.000}}$ Mobiliario	25.000	Proveedores	45.000 Elementos de transporte	40.000	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	32.000 Equipos para proceso de información	30.000		Amortización acumulada del inmovilizado material	-98.000		$\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{79.000}}$		Mercaderías	50.000		Clientes	20.000		Banco cuenta corriente	9.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{476.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{476.000}}$

El resultado del ejercicio se despeja del equilibrio del balance:

$A=397.000+79.000=476.000$ €

$(120.000+30.000)+165.000+77.000=392.000$ €

$\text{Resultado neto del ejercicio}=476.000-392.000=84.000$ €

El resultado neto del ejercicio es un beneficio de 84.000 €, con el que el balance cuadra en 476.000 €.


$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{An}}\acute{\mathbf{\text{a}}}\mathbf{\text{lisis}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{solvencia}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{endeudamiento}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{trav}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{s}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{ratios}}\mathbf{\text{(al}}\mathbf{\text{menos}}\mathbf{\text{una}}\mathbf{\text{ratio}}\mathbf{\text{para}}\mathbf{\text{cada}}\mathbf{\text{concepto).}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se calculan una ratio de solvencia y dos de endeudamiento con las masas del balance anterior. La solvencia o garantía mide la capacidad de la empresa de responder de todas sus deudas con todo su activo; el endeudamiento mide el peso de los recursos ajenos en la financiación y su composición.

$\text{Solvencia}={\displaystyle \frac{\text{Activo total}}{\text{Pasivo total}}}$

$\text{Solvencia}={\displaystyle \frac{476.000}{242.000}}=\mathrm{1,97}$

$\text{Endeudamiento}={\displaystyle \frac{\text{Pasivo total}}{\text{Patrimonio neto}+\text{Pasivo}}}={\displaystyle \frac{242.000}{476.000}}=\mathrm{0,51}$

$\text{Calidad de la deuda}={\displaystyle \frac{\text{Pasivo corriente}}{\text{Pasivo total}}}={\displaystyle \frac{77.000}{242.000}}=\mathrm{0,32}$

La solvencia es prácticamente la de referencia: con 1,97 el activo total casi duplica al pasivo exigible, de modo que la empresa dispone de un colchón amplio frente a sus acreedores y está lejos de la quiebra técnica. El valor recomendable se sitúa entre 1,7 y 2, y la empresa se encuentra en el extremo superior de esa banda.

El endeudamiento del 0,51 indica que algo más de la mitad de la financiación procede de recursos ajenos, un nivel que se considera equilibrado: el intervalo habitual de referencia va de 0,4 a 0,6. La empresa mantiene, por tanto, una autonomía financiera razonable, con 234.000 € de recursos propios frente a 242.000 € de deuda.

La calidad de la deuda, de 0,32, es buena: solo un tercio del pasivo vence dentro del año y los dos tercios restantes son deuda a largo plazo, lo que da holgura para atender los vencimientos. El diagnóstico global es favorable. El único matiz es la liquidez, que no se pide pero conviene señalar: con un activo corriente de 79.000 € frente a 77.000 € de pasivo corriente la ratio es de 1,03, ajustada, y buena parte de ese activo son existencias. Convendría vigilar la tesorería, que apenas alcanza los 9.000 €.