Ejercicio resuelto de Economía · 2021

PREGUNTA 4. Resuelva el siguiente problema:

Una sociedad anónima presenta la siguiente información contable a 31 de diciembre del año en curso (valores expresados en euros):

Cuenta	Importe (€)	Cuenta	Importe (€) Clientes	75.000	Aplicaciones informáticas	45.000 Bancos c/c	5.000	Efectos a pagar a corto plazo	60.000 Efectos a pagar a largo plazo	50.000	Existencias	28.000 Terrenos	120.000	Reservas	15.000 Proveedores	18.000

Se pide:

a) Clasifique el balance en masas patrimoniales y calcule la cifra de capital. (1 punto)

b) Determine el fondo de maniobra e interprete el resultado. (1 punto)

c) Calcule la ratio de garantía [RG = activo/(pasivo corriente + pasivo no corriente)] y explique su significado. (0,5 puntos)

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Clasifique}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{calcule}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cifra}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{capital.}}\mathbf{\text{(1}}\mathbf{\text{punto)}}$

Los elementos se agrupan por masas: en el activo no corriente los terrenos y las aplicaciones informáticas, que permanecen en la empresa más de un ejercicio; en el activo corriente las existencias, los clientes y el saldo bancario; en el pasivo no corriente los efectos a pagar a largo plazo; en el pasivo corriente los efectos a pagar a corto plazo y los proveedores; y en el patrimonio neto las reservas junto con la cifra de capital, que es la incógnita.

El capital se despeja de la igualdad del balance, según la cual el activo iguala al patrimonio neto más el pasivo:

$\text{Capital}=\text{Activo}-\text{Pasivo}-\text{Reservas}$

$\text{Capital}=273.000-128.000-15.000=130.000$

La cifra de capital es de 130.000 €. El balance clasificado queda así:

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{165.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{145.000}}$ Terrenos	120.000	Capital	130.000 Aplicaciones informáticas	45.000	Reservas	15.000 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{108.000}}$	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{50.000}}$ Existencias	28.000	Efectos a pagar a largo plazo	50.000 Clientes	75.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{78.000}}$ Bancos c/c	5.000	Efectos a pagar a corto plazo	60.000		Proveedores	18.000 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{273.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{273.000}}$

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Determine}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado.}}\mathbf{\text{(1}}\mathbf{\text{punto)}}$

El fondo de maniobra es la parte del activo corriente financiada con recursos permanentes:

$FM=AC-PC$

$FM=108.000-78.000=30.000$

Puede comprobarse por la otra vía, la de los recursos permanentes que sobran tras financiar el inmovilizado:

$FM=(PN+PNC)-ANC=(145.000+50.000)-165.000=30.000$

El fondo de maniobra es positivo y de un importe considerable, 30.000 €. Los recursos permanentes cubren la totalidad del activo no corriente y todavía financian una parte del activo corriente, de modo que la empresa dispone de un margen de seguridad para hacer frente a sus deudas más inmediatas: está en equilibrio financiero a corto plazo.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{ratio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{garant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{[RG}}\mathbf{\text{=}}\mathbf{\text{activo/(pasivo}}\mathbf{\text{corriente}}\mathbf{\text{+}}\mathbf{\text{pasivo}}\mathbf{\text{no}}\mathbf{\text{corriente)]}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{explique}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{significado.}}\mathbf{\text{(0,5}}\mathbf{\text{puntos)}}$

La ratio de garantía, o ratio de solvencia total, compara todo lo que la empresa posee con todo lo que debe:

$RG={\displaystyle \frac{\text{Activo}}{PC+PNC}}={\displaystyle \frac{273.000}{78.000+50.000}}={\displaystyle \frac{273.000}{128.000}}=\mathrm{2,13}$

La empresa dispone de 2,13 € de activo por cada euro que debe. Es la garantía que ofrece a sus acreedores: mide su capacidad de responder de todas sus deudas si tuviera que liquidar el patrimonio, por eso también se la llama distancia a la quiebra. Un valor superior a 1 indica que el activo cubre el pasivo, y el intervalo que suele considerarse adecuado va de 1,5 a 2,5, de modo que esta empresa se sitúa en una posición cómoda. Un valor por debajo de 1 significaría que la empresa está en quiebra técnica.