Ejercicio resuelto de Economía · 2021

PREGUNTA 6. Resuelva el siguiente problema:

Dos socios proyectan crear una empresa. La valoración (en euros) de los distintos elementos que constituirán su patrimonio es la siguiente:

Cuenta	Importe (€)	Cuenta	Importe (€) Elementos de transporte	9.000	Préstamo bancario a largo plazo	3.000 Proveedores	2.800	Existencias	1.200 Cuenta corriente bancaria	600	Equipos informáticos	2.000 Fondos propios	7.000

Se pide:

a) Elabore el balance inicial agrupando los elementos en masas patrimoniales. (1 punto)

b) Determine el valor del fondo de maniobra de dos formas distintas. (1 punto)

c) Comente si existe equilibrio financiero según los datos que figuran en el balance. (0,5 puntos)

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elabore}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{inicial}}\mathbf{\text{agrupando}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{elementos}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales.}}\mathbf{\text{(1}}\mathbf{\text{punto)}}$

Cada elemento se lleva a su masa patrimonial. En el activo no corriente van los bienes que van a permanecer en la empresa más de un ejercicio: los elementos de transporte y los equipos informáticos. En el activo corriente, los que se convertirán en dinero dentro del año: las existencias y la cuenta corriente bancaria. En el pasivo no corriente, el préstamo bancario a largo plazo; en el pasivo corriente, la deuda con los proveedores. Y en el patrimonio neto, los fondos propios aportados por los dos socios, que constituyen el capital social.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{11.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{7.000}}$ Elementos de transporte	9.000	Capital social	7.000 Equipos informáticos	2.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{3.000}}$ $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{1.800}}$	Préstamo bancario a largo plazo	3.000 Existencias	1.200	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{2.800}}$ Cuenta corriente bancaria	600	Proveedores	2.800 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{12.800}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{12.800}}$

El balance cuadra: el activo y la suma del patrimonio neto y el pasivo ascienden ambos a 12.800 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Determine}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{valor}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{dos}}\mathbf{\text{formas}}\mathbf{\text{distintas.}}\mathbf{\text{(1}}\mathbf{\text{punto)}}$

El fondo de maniobra puede calcularse desde la parte inferior del balance, como diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente:

$FM=AC-PC=1.800-2.800=-1.000$

O desde la parte superior, como la parte de los recursos permanentes que queda tras financiar el activo no corriente:

$FM=(PN+PNC)-ANC=(7.000+3.000)-11.000=-1.000$

Las dos vías dan el mismo resultado, como no puede ser de otro modo, porque son dos lecturas de la misma igualdad del balance: el fondo de maniobra es de −1.000 €.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Comente}}\mathbf{\text{si}}\mathbf{\text{existe}}\mathbf{\text{equilibrio}}\mathbf{\text{financiero}}\mathbf{\text{seg}}\acute{\mathbf{\text{u}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{datos}}\mathbf{\text{que}}\mathbf{\text{figuran}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance.}}\mathbf{\text{(0,5}}\mathbf{\text{puntos)}}$

No existe equilibrio financiero: la empresa presenta un desequilibrio a corto plazo, porque su fondo de maniobra es negativo.

Un fondo de maniobra de −1.000 € significa que el activo corriente, 1.800 €, es inferior al pasivo corriente, 2.800 €. Dicho de otro modo, los recursos permanentes —capital social y préstamo a largo plazo, 10.000 € en total— no bastan para financiar el activo no corriente, de 11.000 €, y hay 1.000 € de inmovilizado financiados con deuda a corto plazo. Se están financiando inversiones que tardarán años en recuperarse con dinero que hay que devolver en meses.

En esa situación la empresa puede tener dificultades para atender el pago de sus deudas más inmediatas, y correría el riesgo de una suspensión de pagos si los proveedores exigieran el cobro antes de que las existencias se hayan vendido y cobrado. Como es un balance inicial, la corrección es sencilla: ampliar la aportación de los socios o convertir parte de la deuda con proveedores en financiación a largo plazo.