Ejercicio resuelto de Economía · 2021

La empresa “RATOCAN” cuya actividad es la fabricación de sillas de plástico, a fecha 31/12/2020, proporciona la siguiente información: amortización del inmovilizado, 80.000€; compra de materias primas, 750.000€; gastos de suministros, 80.000€; venta de sillas, 900.000€; intereses de la deuda, 9.000€; otros ingresos de explotación, 50.000€; activo total, 350.000€; fondos propios, 175.000€. Teniendo en cuenta la información anterior, se pide:

a) Elabore la Cuenta de Pérdidas y Ganancias según el modelo del Plan General de Contabilidad (el impuesto de sociedades es del 25%). [1 punto]

b) Calcule e interprete la rentabilidad económica de la empresa. [0,5 puntos]

c) Calcule e interprete la rentabilidad financiera de la empresa. [0,5 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elabore}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{Cuenta}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{P}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{rdidas}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{Ganancias}}\mathbf{\text{seg}}\acute{\mathbf{\text{u}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{modelo}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{Plan}}\mathbf{\text{General}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{Contabilidad}}\mathbf{\text{(el}}\mathbf{\text{impuesto}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{sociedades}}\mathbf{\text{es}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{25\%).}}\mathbf{\text{[1}}\mathbf{\text{punto]}}$

Se separan los ingresos y los gastos de explotación, de los que sale el resultado de explotación, de los financieros. Los intereses de la deuda son el único gasto financiero.

Cuentas	Importe (€) Ventas de sillas	$900.000$ Otros ingresos de explotación	$50.000$ Compra de materias primas	$-750.000$ Suministros	$-80.000$ Amortización del inmovilizado	$-80.000$ Resultado de explotación	$40.000$ Intereses de la deuda	$-9.000$ Resultado financiero	$-9.000$ Resultado antes de impuestos	$31.000$ Impuesto sobre beneficios (25 %)	$-7.750$ Resultado del ejercicio	$23.250$

El impuesto se aplica sobre el resultado antes de impuestos:

$31.000\cdot \mathrm{0,25}=7.750$ €

«RATOCAN» obtiene un beneficio neto de 23.250 € en el ejercicio.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{rentabilidad}}\mathbf{\text{econ}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{mica}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La rentabilidad económica relaciona el resultado de explotación, el beneficio antes de intereses e impuestos, con el activo total:

$RE={\displaystyle \frac{BAII}{\text{Activo total}}}$

$RE={\displaystyle \frac{40.000}{350.000}}=\mathrm{0,1143}=\mathrm{11,43}\mathrm{\%}$

Por cada 100 euros invertidos en esta empresa se obtienen 11,43 euros de beneficio antes de intereses e impuestos.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{rentabilidad}}\mathbf{\text{financiera}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La rentabilidad financiera relaciona el beneficio neto, el resultado del ejercicio, con los fondos propios:

$RF={\displaystyle \frac{\text{Beneficio neto}}{\text{Fondos propios}}}$

$RF={\displaystyle \frac{23.250}{175.000}}=\mathrm{0,1329}=\mathrm{13,29}\mathrm{\%}$

Por cada cien euros de fondos propios se obtienen 13,29 euros de beneficio neto. La rentabilidad financiera supera a la económica, señal de que el endeudamiento actúa como palanca positiva para los propietarios: la empresa rinde más por su activo de lo que le cuesta la deuda con la que financia la mitad de él.