Ejercicio resuelto de Economía · 2023

(3,5 puntos). La compañía SIRACUSA presenta los siguientes saldos (cifras en euros) para confeccionar su Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias:

PARTIDAS DEL BALANCE	Importe (€) Productos terminados	25.000 Terrenos y bienes naturales	47.500 Mobiliario	20.000 Clientes (efectos comerciales a cobrar)	3.950 Materias primas	12.000 Propiedad industrial (patentes)	24.000 Bancos c/c a la vista	6.200 Amortización Acumulada Inmovilizado Material	2.680 Deudas a largo plazo con entidades de crédito	35.670 Capital social	58.000 Reservas	4.200 Proveedores de inmovilizado a corto plazo	26.300 Resultado del ejercicio (BDII)	¿? $\mathbf{\text{PARTIDAS}}\mathbf{\text{DE}}\mathbf{\text{LA}}\mathbf{\text{CUENTA}}\mathbf{\text{DE}}\mathbf{\text{PERDIDAS}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{GANANCIAS}}$	Compras netas	14.200 Dotación para amortizaciones	1.560 Variación de existencias (Existencias finales – Existencias iniciales)	2.000 Gastos externos y de explotación	4.200 Ventas netas y otros ingresos	50.000 Gastos de personal	16.250 Gastos financieros (Intereses pagados por los fondos ajenos)	1.040 Tasa del impuesto sobre beneficios	20%

a) Calcule el Resultado de explotación (BAII), el Resultado antes de impuestos (BAI) y el Resultado del ejercicio (BDII) a partir de los datos facilitados en la tabla anterior. (1,25 puntos)

b) Elabore el balance de esta empresa, cuantificando sus masas patrimoniales y detallando, cuando sea posible, subdivisiones dentro de las masas. (1,5 puntos)

c) ¿Qué mide el Ratio de rentabilidad económica (ROA)? Responda a la pregunta con la mayor precisión posible. Calcule el Ratio de rentabilidad económica de la empresa SIRACUSA e interprete el resultado. (0,75 puntos)

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Resultado}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{explotaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{(BAII),}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Resultado}}\mathbf{\text{antes}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{impuestos}}\mathbf{\text{(BAI)}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Resultado}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{ejercicio}}\mathbf{\text{(BDII)}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{partir}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{datos}}\mathbf{\text{facilitados}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{tabla}}\mathbf{\text{anterior.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La cuenta de pérdidas y ganancias se recorre en cascada: de las ventas al resultado de explotación restando los gastos de la actividad, de ahí al resultado antes de impuestos restando los gastos financieros y, por último, al resultado del ejercicio restando el impuesto.

Concepto	Importe (€) Ventas netas y otros ingresos	50.000 Variación de existencias	+2.000 Compras netas	-14.200 Gastos de personal	-16.250 Gastos externos y de explotación	-4.200 Dotación para amortizaciones	-1.560 $\mathbf{\text{RESULTADO}}\mathbf{\text{DE}}\mathbf{\text{EXPLOTACI}}\acute{\mathbf{\text{O}}}\mathbf{\text{N}}\mathbf{\text{(BAII)}}$	$\mathbf{\text{15.790}}$ Gastos financieros	-1.040 $\mathbf{\text{RESULTADO}}\mathbf{\text{ANTES}}\mathbf{\text{DE}}\mathbf{\text{IMPUESTOS}}\mathbf{\text{(BAI)}}$	$\mathbf{\text{14.750}}$ Impuesto sobre beneficios	-2.950 $\mathbf{\text{RESULTADO}}\mathbf{\text{DEL}}\mathbf{\text{EJERCICIO}}\mathbf{\text{(BDII)}}$	$\mathbf{\text{11.800}}$

$BAII=50.000+2.000-14.200-16.250-4.200-1.560=15.790$ €

$BAI=15.790-1.040=14.750$ €

El impuesto se calcula sobre el resultado antes de impuestos, al 20 %:

$\mathrm{0,2}\cdot 14.750=2.950$ €

$BDII=14.750-2.950=11.800$ €

El resultado de explotación es de 15.790 €, el resultado antes de impuestos de 14.750 € y el resultado del ejercicio de 11.800 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Elabore}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{esta}}\mathbf{\text{empresa,}}\mathbf{\text{cuantificando}}\mathbf{\text{sus}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{detallando,}}\mathbf{\text{cuando}}\mathbf{\text{sea}}\mathbf{\text{posible,}}\mathbf{\text{subdivisiones}}\mathbf{\text{dentro}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{masas.}}\mathbf{\text{[1,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

El hueco que dejaba el enunciado, el resultado del ejercicio, es el BDII recién calculado: 11.800 €, y va en el patrimonio neto. Las partidas del activo se ordenan de menor a mayor liquidez y las del patrimonio neto y el pasivo, de menor a mayor exigibilidad.

$ANC=24.000+(47.500+20.000-2.680)=88.820$ €

$AC=37.000+3.950+6.200=47.150$ €

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{88.820}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{74.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizaciones}}\mathbf{\text{intangibles}}$	$\mathbf{\text{24.000}}$	Capital social	58.000 Propiedad industrial (patentes)	24.000	Reservas	4.200 $\mathbf{\text{Inmovilizaciones}}\mathbf{\text{materiales}}$	$\mathbf{\text{64.820}}$	Resultado del ejercicio	11.800 Terrenos y bienes naturales	47.500	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{35.670}}$ Mobiliario	20.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	35.670 Amortización Ac. inmov. material	-2.680	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{26.300}}$ $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{47.150}}$	Proveedores de inmovilizado a corto plazo	26.300 $\mathbf{\text{Existencias}}$	$\mathbf{\text{37.000}}$		Materias primas	12.000		Productos terminados	25.000		$\mathbf{\text{Realizable}}$	$\mathbf{\text{3.950}}$		Clientes (efectos comerciales a cobrar)	3.950		$\mathbf{\text{Disponible}}$	$\mathbf{\text{6.200}}$		Bancos c/c a la vista	6.200		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{135.970}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{135.970}}$

El balance cuadra: los dos lados suman 135.970 €.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{¿Qu}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{mide}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Ratio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{rentabilidad}}\mathbf{\text{econ}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{mica}}\mathbf{\text{(ROA)?}}\mathbf{\text{Responda}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{pregunta}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{mayor}}\mathbf{\text{precisi}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{posible.}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Ratio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{rentabilidad}}\mathbf{\text{econ}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{mica}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{SIRACUSA}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado.}}\mathbf{\text{[0,75}}\mathbf{\text{puntos]}}$

El ratio de rentabilidad económica mide la capacidad de la empresa para remunerar a todos los capitales invertidos, sean propios o ajenos. Por eso su numerador es el resultado de explotación, que es anterior a los intereses y al impuesto, y su denominador, el activo total.

$ROA={\displaystyle \frac{BAII}{\text{Activo total}}}\cdot 100={\displaystyle \frac{15.790}{135.970}}\cdot 100=\mathrm{11,61}\mathrm{\%}$

La empresa obtiene un beneficio de 11,61 € por cada 100 € invertidos en el activo.