Ejercicio resuelto de Economía · 2022

(3,5 puntos). Observe las partidas del balance de esta empresa (cifras en euros):

CONCEPTO	2020 Disponible	3.000 Pasivo corriente	¿? Inmovilizaciones materiales	115.000 Patrimonio neto	70.000 Proveedores de inmovilizado a largo plazo	30.000 Inmovilizaciones intangibles	40.600 Materias primas	12.000 Clientes, efectos comerciales a cobrar	20.000 Deudas a largo plazo con entidades de crédito	60.000 Inversiones financieras a largo plazo (en instrumentos de patrimonio)	10.000

a) Ordene y cuantifique las masas patrimoniales del balance detallando, cuando sea posible, subdivisiones dentro de las masas. (1 punto)

b) Calcule el importe del Pasivo corriente de la empresa y el Fondo de Maniobra. Interprete el resultado de este último. (0,75 puntos)

c) El director financiero negocia su deuda pendiente con el banco y consigue que una parte de su deuda a corto plazo (concretamente 7.000 euros) se convierta en un préstamo a largo plazo. El resto de partidas se mantienen constantes. Calcule el nuevo Fondo de maniobra e indique si la decisión del director financiero fue la adecuada. (0,75 puntos)

d) Indique en qué masa (o submasa) patrimonial de las detalladas en el apartado a) se situarían los siguientes elementos de la empresa: a) Reserva voluntaria; b) Clientes, efectos comerciales a cobrar; c) Una deuda con la Agencia tributaria (Hacienda pública); d) Proveedores de inmovilizado a corto plazo; e) Patente sobre una fuente de energía desarrollada por la empresa. (0,5 puntos)

e) Indique 4 documentos que formen parte de las Cuentas anuales de una empresa. (0,5 puntos)

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Ordene}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{cuantifique}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{detallando,}}\mathbf{\text{cuando}}\mathbf{\text{sea}}\mathbf{\text{posible,}}\mathbf{\text{subdivisiones}}\mathbf{\text{dentro}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{masas.}}\mathbf{\text{[1}}\mathbf{\text{punto]}}$

Las partidas del activo se ordenan de menor a mayor liquidez y las del patrimonio neto y el pasivo, de menor a mayor exigibilidad. Las inversiones financieras a largo plazo van en el activo no corriente, porque permanecen en la empresa más de un ejercicio, y las materias primas son existencias.

$ANC=40.600+115.000+10.000=165.600$ €

$AC=12.000+20.000+3.000=35.000$ €

$PNC=60.000+30.000=90.000$ €

El pasivo corriente es el hueco que el propio enunciado deja sin rellenar, y se calcula en el apartado siguiente.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{165.600}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{70.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizaciones}}\mathbf{\text{intangibles}}$	$\mathbf{\text{40.600}}$	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{90.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizaciones}}\mathbf{\text{materiales}}$	$\mathbf{\text{115.000}}$	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	60.000 $\mathbf{\text{Inversiones}}\mathbf{\text{financieras}}$	$\mathbf{\text{10.000}}$	Proveedores de inmovilizado a largo plazo	30.000 Inversiones financieras a largo plazo	10.000	PASIVO CORRIENTE	¿? $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{35.000}}$		$\mathbf{\text{Existencias}}$	$\mathbf{\text{12.000}}$		Materias primas	12.000		$\mathbf{\text{Realizable}}$	$\mathbf{\text{20.000}}$		Clientes, efectos comerciales a cobrar	20.000		$\mathbf{\text{Disponible}}$	$\mathbf{\text{3.000}}$		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{200.600}}$	TOTAL PN Y PASIVO	160.000 + ¿?

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{importe}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{Pasivo}}\mathbf{\text{corriente}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{Maniobra.}}\mathbf{\text{Interprete}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{este}}\acute{\mathbf{\text{u}}}\mathbf{\text{ltimo.}}\mathbf{\text{[0,75}}\mathbf{\text{puntos]}}$

El balance ha de cuadrar, así que el pasivo corriente es lo que le falta al patrimonio neto y al pasivo no corriente para llegar al total del activo:

$PC=200.600-90.000-70.000=40.600$ €

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente:

$FM=AC-PC=35.000-40.600=-5.600$ €

El fondo de maniobra es negativo, es decir, la empresa no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo con el activo corriente. Esto supone un desequilibrio financiero a corto plazo: parte del activo no corriente está financiada con deudas que vencen en menos de un año, y la empresa corre el riesgo de suspender pagos aunque su patrimonio sea suficiente.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{El}}\mathbf{\text{director}}\mathbf{\text{financiero}}\mathbf{\text{negocia}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{deuda}}\mathbf{\text{pendiente}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{banco}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{consigue}}\mathbf{\text{que}}\mathbf{\text{una}}\mathbf{\text{parte}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{deuda}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{plazo}}\mathbf{\text{(concretamente}}\mathbf{\text{7.000}}\mathbf{\text{euros)}}\mathbf{\text{se}}\mathbf{\text{convierta}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{un}}\mathbf{\text{pr}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{stamo}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{largo}}\mathbf{\text{plazo.}}\mathbf{\text{El}}\mathbf{\text{resto}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{partidas}}\mathbf{\text{se}}\mathbf{\text{mantienen}}\mathbf{\text{constantes.}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{nuevo}}\mathbf{\text{Fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{indique}}\mathbf{\text{si}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{decisi}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{director}}\mathbf{\text{financiero}}\mathbf{\text{fue}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{adecuada.}}\mathbf{\text{[0,75}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La operación no cambia el importe total de la deuda: solo la traslada del pasivo corriente al pasivo no corriente.

$P{C}^{\mathrm{\prime }}=40.600-7.000=33.600$ €

$F{M}^{\mathrm{\prime }}=AC-P{C}^{\mathrm{\prime }}=35.000-33.600=1.400$ €

El fondo de maniobra es ahora positivo, lo cual significa que la empresa se encuentra en una situación de equilibrio financiero normal. Es decir, la empresa ha reconducido bien su desequilibrio financiero inicial, y eso confirma que la decisión del director financiero fue la correcta.

$\mathbf{\text{d)}}\mathbf{\text{Indique}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{qu}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{masa}}\mathbf{\text{(o}}\mathbf{\text{submasa)}}\mathbf{\text{patrimonial}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{detalladas}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{apartado}}\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{se}}\mathbf{\text{situar}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{an}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{siguientes}}\mathbf{\text{elementos}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa:}}\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Reserva}}\mathbf{\text{voluntaria;}}\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Clientes,}}\mathbf{\text{efectos}}\mathbf{\text{comerciales}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{cobrar;}}\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Una}}\mathbf{\text{deuda}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{Agencia}}\mathbf{\text{tributaria}}\mathbf{\text{(Hacienda}}\mathbf{\text{p}}\acute{\mathbf{\text{u}}}\mathbf{\text{blica);}}\mathbf{\text{d)}}\mathbf{\text{Proveedores}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{inmovilizado}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{plazo;}}\mathbf{\text{e)}}\mathbf{\text{Patente}}\mathbf{\text{sobre}}\mathbf{\text{una}}\mathbf{\text{fuente}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{energ}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{desarrollada}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Elemento	Masa o submasa patrimonial Reserva voluntaria	Patrimonio neto Clientes, efectos comerciales a cobrar	Realizable (activo corriente) Una deuda con la Agencia tributaria	Pasivo corriente Proveedores de inmovilizado a corto plazo	Pasivo corriente Patente sobre una fuente de energía	Inmovilizado intangible (activo no corriente)

$\mathbf{\text{e)}}\mathbf{\text{Indique}}\mathbf{\text{4}}\mathbf{\text{documentos}}\mathbf{\text{que}}\mathbf{\text{formen}}\mathbf{\text{parte}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{Cuentas}}\mathbf{\text{anuales}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{una}}\mathbf{\text{empresa.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Cuatro de los documentos que forman parte de las cuentas anuales son el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria. El quinto es el estado de flujos de efectivo.