Ejercicio resuelto de Economía · 2024

Bloque III. Responda a DOS de los siguientes problemas (4 puntos).

Problema 11. El balance de Murciana Industrial a 31/12/2023 es el siguiente (datos en miles de euros):

ACTIVO	Importe (miles de €)	PN Y PASIVO	Importe (miles de €) I. Inmovilizado intangible	100	I. Capital	40 II. Inmovilizado material	100	III. Reservas	60 I. Existencias	50	IV. Resultados del ejercicio	50 II Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	40	II Deudas a largo plazo	120 VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	60	II. Deudas a corto plazo	60		IV. Acreedores comerciales y otras cuentas	20 $\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{350}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{350}}$

Cuestiones (en las respuestas deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):

a) Calcule la ratio liquidez a corto plazo. Interprete el resultado. [0,6 puntos]

b) Calcule la ratio de garantía. Interprete el resultado obtenido. [0,6 puntos]

c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo [0,4 puntos]. Interprete los resultados. [0,4 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{ratio}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{plazo.}}\mathbf{\text{Interprete}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado.}}\mathbf{\text{[0,6}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Como el balance no agrupa las partidas en masas, hay que sumarlas antes. El activo no corriente son los dos inmovilizados, $100+100=200$ miles de euros; el activo corriente, las existencias, los deudores y el efectivo, $50+40+60=150$; y el pasivo corriente, las deudas a corto plazo y los acreedores comerciales, $60+20=80$.

$\text{Liquidez a corto plazo}={\displaystyle \frac{\text{Activo corriente}-\text{Existencias}}{\text{Pasivo corriente}}}\cdot 100={\displaystyle \frac{150-50}{80}}\cdot 100=125\mathrm{\%}$

El resultado es el 125 %, superior al valor de referencia, el 70 %, por lo que la situación de liquidez se puede calificar de buena: la empresa dispone de más realizable y disponible que deudas a corto plazo.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{ratio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{garant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a.}}\mathbf{\text{Interprete}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado}}\mathbf{\text{obtenido.}}\mathbf{\text{[0,6}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La ratio de garantía, o de solvencia a largo plazo, compara todo el activo con todas las deudas y mide la garantía que la empresa ofrece a sus acreedores:

$\text{Garant}\acute{\text{ı}}\text{a a largo plazo}={\displaystyle \frac{\text{Activo no corriente}+\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo no corriente}+\text{Pasivo corriente}}}\cdot 100={\displaystyle \frac{200+150}{120+80}}\cdot 100=175\mathrm{\%}$

El resultado es el 175 %, superior al valor de referencia, el 120 %, por lo que se puede calificar de buena la garantía a largo plazo o solvencia. Es decir, la empresa cuenta con activos cuyo valor le permite hacer frente de forma holgada al total de sus deudas.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{endeudamiento}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{largo}}\mathbf{\text{plazo}}\mathbf{\text{[0,4}}\mathbf{\text{puntos].}}\mathbf{\text{Interprete}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{resultados.}}\mathbf{\text{[0,4}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Las ratios de endeudamiento miden qué parte de la financiación total procede de deudas, distinguiendo su plazo de vencimiento:

$\text{Endeudamiento a largo plazo}={\displaystyle \frac{\text{Pasivo no corriente}}{\text{PN}+\text{Pasivo no corriente}+\text{Pasivo corriente}}}\cdot 100={\displaystyle \frac{120}{350}}\cdot 100=\mathrm{34,3}\mathrm{\%}$

$\text{Endeudamiento a corto plazo}={\displaystyle \frac{\text{Pasivo corriente}}{\text{PN}+\text{Pasivo no corriente}+\text{Pasivo corriente}}}\cdot 100={\displaystyle \frac{80}{350}}\cdot 100=\mathrm{22,9}\mathrm{\%}$

El endeudamiento total es el 57,2 %. No es una cifra muy alta, está por debajo del valor de referencia, el 70 %. Además, la mayor parte es a largo plazo, lo que da holgura a la empresa para devolver la deuda sin comprometer su tesorería.