Ejercicio resuelto de Economía · 2022

Una empresa fabricante de conservas de pescado presenta la siguiente información patrimonial:

Cuenta	Importe (€)	Cuenta	Importe (€) Materias primas	$11.000$	Amortización acumulada inmovilizado material	X Capital social	$100.000$	Clientes	$20.000$ Resultado del ejercicio	$30.000$	Productos terminados	$7.000$ Proveedores, efectos comerciales a pagar	$13.000$	Maquinaria	$61.000$ Reservas estatutarias	$4.000$	Banco e instituciones de crédito c/c vista, euros.	$3.000$ Deudas a largo plazo con entidades de crédito	$21.000$	Acreedores por prestación de servicios	$2.000$ Equipos para proceso de información	$6.000$	Construcciones	$80.000$

a) Con esta información elabore el balance de situación, conforme al modelo del P.G.C. y obtenga la cifra de amortización acumulada de inmovilizado material. [2 puntos]

b) Calcule el ratio de liquidez (Ac/Pc) y en base a ese resultado explique en qué situación se encuentra la empresa en relación con su solvencia a corto plazo y qué recomendación daría.

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Con}}\mathbf{\text{esta}}\mathbf{\text{informaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{elabore}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n,}}\mathbf{\text{conforme}}\mathbf{\text{al}}\mathbf{\text{modelo}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{P.G.C.}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{obtenga}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cifra}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{amortizaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{acumulada}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{inmovilizado}}\mathbf{\text{material.}}\mathbf{\text{[2}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se agrupan las cuentas por masas patrimoniales, con el activo ordenado de menor a mayor liquidez y el patrimonio neto y el pasivo de menor a mayor exigibilidad. La amortización acumulada figura en el activo no corriente restando.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{129.000}}$	$\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{134.000}}$ Construcciones	80.000	Capital social	100.000 Maquinaria	61.000	Reservas estatutarias	4.000 Equipos para proceso de información	6.000	Resultado del ejercicio	30.000 Amortización acumulada inmovilizado material	-18.000	$\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{21.000}}$ $\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{41.000}}$	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	21.000 Materias primas	11.000	$\mathbf{\text{C)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{15.000}}$ Productos terminados	7.000	Proveedores, efectos comerciales a pagar	13.000 Clientes	20.000	Acreedores por prestación de servicios	2.000 Banco e instituciones de crédito c/c vista, euros	3.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{170.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{170.000}}$

La amortización acumulada se despeja del equilibrio del balance, ya que el activo debe igualar a la suma del patrimonio neto y el pasivo:

$A=PN+P$

La suma del patrimonio neto y del pasivo asciende a:

$PN+P=134.000+21.000+15.000=170.000$ €

Y el activo, antes de restar la amortización acumulada, vale:

$(80.000+61.000+6.000)+41.000=147.000+41.000=188.000$ €

$\text{Amortizaci}\acute{\text{o}}\text{n acumulada}=188.000-170.000=18.000$ €

La amortización acumulada del inmovilizado material asciende a 18.000 €, con lo que el activo no corriente queda en 129.000 € y el balance cuadra en 170.000 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{ratio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{(Ac/Pc)}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{base}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{ese}}\mathbf{\text{resultado}}\mathbf{\text{explique}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{qu}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{se}}\mathbf{\text{encuentra}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{relaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{solvencia}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{plazo}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{qu}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{recomendaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{dar}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a.}}$

La ratio de liquidez compara el activo corriente con el pasivo corriente, y el fondo de maniobra es la diferencia entre ambos:

$RL={\displaystyle \frac{AC}{PC}}$

$RL={\displaystyle \frac{41.000}{15.000}}=\mathrm{2,73}$

$FM=AC-PC$

$FM=41.000-15.000=26.000$ €

La empresa no tiene ningún problema de solvencia a corto plazo: su activo corriente casi triplica las deudas que vencen dentro del año y su fondo de maniobra es holgadamente positivo. Puede atender sus pagos inmediatos sin dificultad y sin necesidad de vender inmovilizado.

El valor de 2,73 queda, sin embargo, muy por encima del intervalo de 1,5 a 2 que suele considerarse adecuado. Un exceso de liquidez tampoco es deseable, porque significa que hay recursos ociosos —existencias, saldos de clientes o tesorería— que no están produciendo rendimiento y que se han financiado con recursos permanentes, que son los más caros. La recomendación sería aprovechar ese excedente: reducir el volumen de existencias y el periodo medio de cobro a clientes, y destinar la tesorería sobrante a inversiones financieras rentables o a nuevas inversiones productivas, hasta acercar la ratio al entorno de 2.