Ejercicio resuelto de Patrimonio y cuentas anuales · Economía

Ariadna, una alumna de bachillerato, ha leído en la prensa económica la información siguiente sobre una importante distribuidora de juguetes: «Teniendo en cuenta que las pérdidas acumuladas han reducido el patrimonio neto por debajo del capital social, la sociedad habrá de adoptar las medidas necesarias para restablecer su equilibrio patrimonial o promover su propia disolución.»

a) Defina los términos siguientes: [1 punto: 0,5 puntos por cada definición]

— Patrimonio neto.

— Equilibrio patrimonial.

b) Ariadna ha podido conseguir los datos contables siguientes de esta empresa, correspondientes a años anteriores (importes expresados en millones de euros): [1 punto]

Concepto	Importe (millones de €) Activo no corriente	$30$ Total activo	$100$ Patrimonio neto	$15$

A partir de la información facilitada, complete la tabla siguiente con los datos que faltan para elaborar un balance de situación sencillo que permita a la empresa obtener un fondo de maniobra nulo.

ACTIVO	Importe	PN Y PASIVO	Importe $\mathbf{\text{Activo}}\mathbf{\text{no}}\mathbf{\text{corriente}}$	$\mathbf{\text{30}}$	$\mathbf{\text{Patrimonio}}\mathbf{\text{neto}}$	$\mathbf{\text{15}}$ $\mathbf{\text{Activo}}\mathbf{\text{corriente}}$		$\mathbf{\text{Pasivo}}\mathbf{\text{no}}\mathbf{\text{corriente}}$			$\mathbf{\text{Pasivo}}\mathbf{\text{corriente}}$	$\mathbf{\text{Total}}\mathbf{\text{activo}}$	$\mathbf{\text{100}}$	$\mathbf{\text{Total}}\mathbf{\text{patrimonio}}\mathbf{\text{neto}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{pasivo}}$

A continuación, diga qué significa un fondo de maniobra nulo en el caso de esta empresa.

c) En otro fragmento de la noticia leída por Ariadna se decía lo siguiente: «Diez años antes, la empresa de juguetes había conseguido un récord de facturación de 79 millones de euros y alcanzó un resultado de explotación (BAII) de 1,5 millones de euros.» Calcule cuál fue la rentabilidad de las ventas (o margen de ventas). Comente el resultado obtenido. [0,5 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Defina}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{t}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{rminos}}\mathbf{\text{siguientes:}}\mathbf{\text{[1}}\mathbf{\text{punto:}}\mathbf{\text{0,5}}\mathbf{\text{puntos}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{cada}}\mathbf{\text{definici}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n]}}$

Patrimonio neto: el patrimonio de las empresas está formado por el conjunto de bienes, derechos y obligaciones debidamente valorados en relación con la finalidad a la que se destinan. La diferencia entre los bienes y los derechos que posee la empresa y todas las deudas que tiene configura su riqueza, es decir, su patrimonio neto.

$\text{Patrimonio neto}=\text{bienes}+\text{derechos}-\text{obligaciones}=\text{activo}-\text{pasivo}$

Equilibrio patrimonial: es la igualdad fundamental en que se apoya la representación del patrimonio de la empresa, según la cual el activo ha de coincidir siempre con la suma del patrimonio neto y el pasivo. Dicho de otro modo, las inversiones que la empresa tiene han de estar cubiertas exactamente por las fuentes de financiación que las han hecho posibles.

$\text{Activo}=\text{patrimonio neto}+\text{pasivo}$

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{A}}\mathbf{\text{partir}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{informaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{facilitada,}}\mathbf{\text{complete}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{tabla}}\mathbf{\text{siguiente}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{datos}}\mathbf{\text{que}}\mathbf{\text{faltan}}\mathbf{\text{para}}\mathbf{\text{elaborar}}\mathbf{\text{un}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{sencillo}}\mathbf{\text{que}}\mathbf{\text{permita}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{obtener}}\mathbf{\text{un}}\mathbf{\text{fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra}}\mathbf{\text{nulo.}}\mathbf{\text{[1}}\mathbf{\text{punto]}}$

El activo corriente se obtiene por diferencia entre el total del activo y el activo no corriente:

$\text{Activo corriente}=100-30=70$ millones de euros

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Si ha de ser nulo, el pasivo corriente ha de igualar al activo corriente:

$FM=\text{Activo corriente}-\text{Pasivo corriente}=0\Rightarrow \text{Pasivo corriente}=70$

El pasivo no corriente se obtiene por diferencia, ya que el total del patrimonio neto y pasivo ha de igualar al total del activo:

$\text{Pasivo no corriente}=100-15-70=15$ millones de euros

ACTIVO	Importe	PN Y PASIVO	Importe $\mathbf{\text{Activo}}\mathbf{\text{no}}\mathbf{\text{corriente}}$	$\mathbf{\text{30}}$	$\mathbf{\text{Patrimonio}}\mathbf{\text{neto}}$	$\mathbf{\text{15}}$ $\mathbf{\text{Activo}}\mathbf{\text{corriente}}$	$\mathbf{\text{70}}$	$\mathbf{\text{Pasivo}}\mathbf{\text{no}}\mathbf{\text{corriente}}$	$\mathbf{\text{15}}$		$\mathbf{\text{Pasivo}}\mathbf{\text{corriente}}$	$\mathbf{\text{70}}$ $\mathbf{\text{Total}}\mathbf{\text{activo}}$	$\mathbf{\text{100}}$	$\mathbf{\text{Total}}\mathbf{\text{patrimonio}}\mathbf{\text{neto}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{pasivo}}$	$\mathbf{\text{100}}$

Un fondo de maniobra nulo quiere decir que la totalidad del activo corriente está financiada con pasivo corriente y que la empresa podría empezar a tener dificultades para hacer frente a sus deudas a corto plazo: cualquier retraso en el cobro de clientes o en la venta de existencias le impediría atender un vencimiento. Para gozar de una situación más favorable convendría que la empresa obtuviese un fondo de maniobra positivo. Ahora bien, tratándose de una distribuidora, un fondo de maniobra nulo o incluso negativo no es necesariamente preocupante, porque estas empresas suelen pagar a sus proveedores bastante después de haber cobrado las mercaderías vendidas.

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{cu}}\acute{\mathbf{\text{a}}}\mathbf{\text{l}}\mathbf{\text{fue}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{rentabilidad}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{ventas}}\mathbf{\text{(o}}\mathbf{\text{margen}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{ventas).}}\mathbf{\text{Comente}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado}}\mathbf{\text{obtenido.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

La rentabilidad de las ventas relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos con el importe neto de la cifra de negocios.

$\text{Rentabilidad de las ventas}={\displaystyle \frac{\text{BAII}}{\text{Importe neto de la cifra de negocios}}}$

$={\displaystyle \frac{\mathrm{1,5}}{79}}=\mathrm{0,0189}\Rightarrow \mathrm{1,89}\mathrm{\%}$

La rentabilidad de las ventas expresa el beneficio obtenido por cada unidad monetaria vendida: por cada 100 euros vendidos la empresa recupera esos 100 euros y obtiene además 1,89 euros de beneficio antes de intereses e impuestos. Es un margen muy estrecho, que indica que la aportación relativa de las ventas al nivel de beneficios fue reducida incluso en el año del récord de facturación.