Ejercicio resuelto de Patrimonio y cuentas anuales · Economía

La empresa “TUTTO COPY”, S.L., dedicada a ofrecer servicios de reprografía, presenta la siguiente situación patrimonial a 31 de diciembre de 2025: equipamiento informático, 12.500 €; aplicaciones informáticas, 15.000 €; préstamo de una entidad de crédito a devolver en 3 años, 30.000 €; deudas con una entidad de crédito a devolver en 6 meses. 8.000 €; capital desembolsado por los accionistas, 19.000 €; maquinaria y mobiliario: 65.000 €; proveedores: 5.000 €; dinero en cuentas corrientes bancarias, 17.500 €; amortización acumulada del inmovilizado intangible: 7.500 €; amortización acumulada del inmovilizado material: 2.500 €; deudas a corto plazo con hacienda pública: 6.000 €; dinero en caja: 4.000 €.

Teniendo en cuenta la información anterior, se pide:

a) Calcule el resultado del ejercicio de esta empresa a 31 de diciembre de 2025. [0,5 puntos]

b) Elabore el balance de situación de la empresa a 31 de diciembre de 2025, indicando las principales masas patrimoniales. [1 punto]

c) Responda a uno de estos dos subapartados:

c.1) Calcule el fondo de maniobra o de rotación e interprete su significado (0,5 puntos). La empresa está analizando dos decisiones y le encarga a usted que le explique cómo afectarán en este momento al fondo de maniobra o de rotación cada una de estas operaciones: compra de maquinaria por valor de 5.000 € pagada con dinero que la empresa tiene en su cuenta corriente bancaria (0,5 puntos); pago del total de la deuda con los proveedores con dinero que la empresa tiene en su cuenta corriente bancaria (0,5 puntos).

c.2) Calcule los valores de las siguientes ratios de la empresa e interprete su resultado (1 punto):

- Ratio de liquidez: activo corriente / pasivo corriente. Valor recomendado de referencia: entre 1,5 y 2.
- Ratio de endeudamiento: pasivo / (patrimonio neto + pasivo). Valor recomendado de referencia: entre 0,4 y 0,6.

La empresa le encarga a usted que le explique cómo afectará en este momento a la ratio de endeudamiento la siguiente operación: compra de maquinaria por valor de 50.000 € pagada con el dinero de un nuevo préstamo a largo plazo (0,5 puntos).

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{resultado}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{ejercicio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{esta}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{31}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{diciembre}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{2025.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

El resultado es la diferencia entre el activo total y la suma del pasivo y el patrimonio neto sin ese resultado, aprovechando que el balance tiene que cuadrar:

$\text{Activo}=(15.000-7.500)+(65.000+12.500-2.500)+(17.500+4.000)=104.000$

$19.000+30.000+(8.000+6.000+5.000)=68.000$

$\text{Resultado}=\text{Activo}-\text{Capital social}-\text{Pasivo}$

$\text{Resultado}=104.000-68.000=36.000$

El resultado del ejercicio es un beneficio de 36.000 €.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Elabore}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{31}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{diciembre}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{2025,}}\mathbf{\text{indicando}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{principales}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales.}}\mathbf{\text{[1}}\mathbf{\text{punto]}}$

El préstamo a devolver en 3 años es pasivo no corriente; la deuda con la entidad de crédito a 6 meses, la de Hacienda y los proveedores son pasivo corriente.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{82.500}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{55.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{7.500}}$	Capital social	19.000 Aplicaciones informáticas	15.000	Resultado del ejercicio	36.000 Amort. acum. inmov. intangible	-7.500	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{30.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{75.000}}$	Deudas a largo plazo	30.000 Maquinaria y mobiliario	65.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{19.000}}$ Equipamiento informático	12.500	Deudas a corto plazo	8.000 Amort. acum. inmov. material	-2.500	Hacienda pública, acreedora	6.000 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{21.500}}$	Proveedores	5.000 Bancos	17.500		Caja	4.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{104.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{104.000}}$

$\mathbf{\text{c.1)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra}}\mathbf{\text{o}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{rotaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{significado.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente del balance:

$FM=\text{Activo corriente}-\text{Pasivo corriente}$

$FM=21.500-19.000=2.500$ €

El fondo de maniobra positivo indica que la empresa no tiene problemas de liquidez a corto plazo, ya que puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. El margen es, eso sí, muy estrecho.

$\mathbf{\text{c.1)}}\mathbf{\text{Compra}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maquinaria}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{valor}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{5.000}}\mathbf{\text{€}}\mathbf{\text{pagada}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{dinero}}\mathbf{\text{que}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{tiene}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{cuenta}}\mathbf{\text{corriente}}\mathbf{\text{bancaria.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Esta operación implica un aumento del activo no corriente, por la compra de maquinaria, y una disminución del activo corriente, por la salida de efectivo de la cuenta bancaria, por el mismo importe, sin variar el pasivo corriente.

$FM=(21.500-5.000)-19.000=-2.500$ €

El nuevo valor del fondo de maniobra es negativo, lo que indica que la empresa pasa a tener problemas de liquidez, ya que no puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes.

$\mathbf{\text{c.1)}}\mathbf{\text{Pago}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{total}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{deuda}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{proveedores}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{dinero}}\mathbf{\text{que}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{tiene}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{cuenta}}\mathbf{\text{corriente}}\mathbf{\text{bancaria.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Esta operación implica una disminución del activo corriente, por la salida de efectivo de la cuenta bancaria, y una disminución del pasivo corriente, por el pago de la deuda con proveedores, por el mismo importe, 5.000 €.

Como se restan por igual los dos términos de la diferencia, el fondo de maniobra se mantiene invariable en 2.500 €.

$\mathbf{\text{c.2)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{valores}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{siguientes}}\mathbf{\text{ratios}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{resultado.}}\mathbf{\text{[1}}\mathbf{\text{punto]}}$

Las dos ratios se calculan con las masas del balance. La de liquidez relaciona el activo corriente con el pasivo corriente:

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}}$

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{21.500}{19.000}}=\mathrm{1,13}$

La empresa tiene un valor de liquidez bajo, por debajo del intervalo recomendado de 1,5 a 2, lo que indica que podría tener problemas para hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos a corto plazo.

La de endeudamiento relaciona el pasivo, no corriente más corriente, con el total de los recursos financieros:

$\text{Endeudamiento}={\displaystyle \frac{\text{Pasivo}}{\text{Patrimonio neto}+\text{Pasivo}}}$

$\text{Endeudamiento}={\displaystyle \frac{30.000+19.000}{104.000}}=\mathrm{0,47}$

El valor de endeudamiento está dentro del rango de valores de referencia, de 0,4 a 0,6, lo que indica que las deudas tienen un nivel razonable, no excesivo ni preocupante, sobre los recursos financieros totales de la empresa.

$\mathbf{\text{c.2)}}\mathbf{\text{Compra}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maquinaria}}\mathbf{\text{por}}\mathbf{\text{valor}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{50.000}}\mathbf{\text{€}}\mathbf{\text{pagada}}\mathbf{\text{con}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{dinero}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{un}}\mathbf{\text{nuevo}}\mathbf{\text{pr}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{stamo}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{largo}}\mathbf{\text{plazo.}}\mathbf{\text{[0,5}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Esta operación implica un aumento del activo no corriente, por la compra de maquinaria, y un aumento del pasivo no corriente, por la deuda a largo plazo, por el mismo importe. Crecen a la vez el numerador y el denominador de la ratio, pero el numerador crece proporcionalmente más:

$\text{Endeudamiento}={\displaystyle \frac{49.000+50.000}{104.000+50.000}}={\displaystyle \frac{99.000}{154.000}}=\mathrm{0,64}$

El nuevo valor de la ratio de endeudamiento se incrementa hasta 0,64 y queda por encima de lo deseable, lo que indica que las deudas pasarían a tener un peso excesivo sobre los recursos financieros totales de la empresa.