Ejercicio resuelto de Economía · 2023

La empresa LAMBDA presenta los siguientes saldos (datos en euros) en sus cuentas del Balance al cierre del ejercicio 2022: Construcciones, 200.000 €; Mobiliario, 60.000 €; Clientes, 80.000 €; Aplicaciones informáticas, 30.000 €; Mercaderías, 90.000 €; Banco cuenta corriente, 70.000 €; Deudas a corto plazo con entidades de crédito, 25.000 €; Caja, 5.000 €; Reservas, 30.000 €; Amortización acumulada del inmovilizado material, 95.000 €; Capital Social, 100.000 €; Acreedores varios a corto plazo, 35.000 €; Terrenos, 100.000 €; Deudas a largo plazo con entidades de crédito, 230.000 €; Amortización acumulada del inmovilizado intangible, 20.000 €; Proveedores, 65.000 €; Equipos para proceso de información, 40.000 €; Deudores varios a corto plazo, 10.000 €; Resultado del ejercicio, determinar. [2,5 puntos]

a) Construya el Balance identificando sus masas patrimoniales y determine el importe de Resultado neto del ejercicio 2022. [1,25 puntos]

b) Analice la liquidez y la solvencia a través de ratios (mínimo dos ratios de liquidez y uno de solvencia). [1,25 puntos]

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Construya}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Balance}}\mathbf{\text{identificando}}\mathbf{\text{sus}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{determine}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{importe}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{Resultado}}\mathbf{\text{neto}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{ejercicio}}\mathbf{\text{2022.}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se agrupan las cuentas por masas patrimoniales, ordenando el activo de menor a mayor liquidez y el patrimonio neto y el pasivo de menor a mayor exigibilidad. Las aplicaciones informáticas son inmovilizado intangible y las amortizaciones acumuladas figuran en el activo restando de la partida que corrigen.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{315.000}}$	$\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{215.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{10.000}}$	Capital Social	100.000 Aplicaciones informáticas	30.000	Reservas	30.000 Amortización acumulada del inmovilizado intangible	-20.000	Resultado del ejercicio	85.000 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{305.000}}$	$\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{230.000}}$ Terrenos	100.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	230.000 Construcciones	200.000	$\mathbf{\text{C)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{125.000}}$ Mobiliario	60.000	Deudas a corto plazo con entidades de crédito	25.000 Equipos para proceso de información	40.000	Proveedores	65.000 Amortización acumulada del inmovilizado material	-95.000	Acreedores varios a corto plazo	35.000 $\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{255.000}}$		Mercaderías	90.000		Clientes	80.000		Deudores varios a corto plazo	10.000		Banco cuenta corriente	70.000		Caja	5.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{570.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{570.000}}$

El resultado del ejercicio se despeja del equilibrio del balance:

$A=PN+P$

$A=315.000+255.000=570.000$ €

$(100.000+30.000)+230.000+125.000=485.000$ €

$\text{Resultado del ejercicio}=570.000-485.000=85.000$ €

El resultado neto del ejercicio 2022 es un beneficio de 85.000 €, con el que el balance cuadra en 570.000 € por los dos lados.


$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Analice}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{solvencia}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{trav}}\acute{\mathbf{\text{e}}}\mathbf{\text{s}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{ratios}}\mathbf{\text{(m}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{nimo}}\mathbf{\text{dos}}\mathbf{\text{ratios}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{uno}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{solvencia).}}\mathbf{\text{[1,25}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se calculan tres ratios de liquidez y una de solvencia con las masas del balance anterior. El realizable son los clientes y los deudores varios a corto plazo (90.000 €) y el disponible, el banco y la caja (75.000 €).

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}}$

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{255.000}{125.000}}=\mathrm{2,04}$

$\text{Tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}={\displaystyle \frac{\text{Realizable}+\text{Disponible}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{90.000+75.000}{125.000}}=\mathrm{1,32}$

$\text{Disponibilidad}={\displaystyle \frac{\text{Disponible}}{\text{Pasivo corriente}}}={\displaystyle \frac{75.000}{125.000}}=\mathrm{0,60}$

$\text{Solvencia}={\displaystyle \frac{\text{Activo total}}{\text{Pasivo total}}}={\displaystyle \frac{570.000}{355.000}}=\mathrm{1,61}$

La liquidez es holgada, incluso excesiva. Con 2,04 el activo corriente duplica al pasivo corriente, en el extremo alto del intervalo recomendable de 1,5 a 2. La ratio de tesorería, de 1,32, confirma que la empresa puede atender sus deudas a corto plazo sin tocar las existencias, cuando bastaría con acercarse a la unidad. Y la disponibilidad, de 0,60, es muy superior al 0,3 que suele considerarse prudente: la empresa mantiene 75.000 € en efectivo y bancos frente a 125.000 € de deudas inmediatas. El fondo de maniobra, de 130.000 €, es ampliamente positivo.

El diagnóstico es de equilibrio financiero normal, sin ningún riesgo de suspensión de pagos, pero con recursos ociosos: un exceso de disponible y de existencias que rinde poco y que convendría destinar a inversiones productivas o a amortizar deuda.

La solvencia, de 1,61, indica que el activo total cubre 1,61 veces el pasivo exigible; queda por debajo del valor de referencia de 2, lo que se explica por un endeudamiento del 62 % de la financiación total, concentrado sobre todo en el largo plazo. La empresa es solvente, pero su autonomía financiera es limitada y podría reforzarse capitalizando parte del beneficio del ejercicio.