Ejercicio resuelto de Economía · 2020

ARCOIRIS S.L. presenta en su contabilidad los siguientes elementos patrimoniales valorados en euros a fecha 31 de diciembre de 2019:

Cuenta	Importe (€)	Cuenta	Importe (€) Equipos para procesos de información	$3000$	Deudas a corto plazo	$2000$ Amortización acumulada del inmovilizado material	$1800$	Propiedad industrial	$11000$ Efectos a pagar a largo plazo	$2400$	Materias primas	$4300$ Deudas a largo plazo con entidades de crédito	$9400$	Capital social	$25000$ Amortización acumulada del inmovilizado intangible	$3500$	Productos terminados	$5600$ Acreedores por prestaciones de servicios	$1350$	Clientes	$6200$ Imposiciones a corto plazo	$6000$	Caja euros	$350$ Proveedores	$3000$	Elementos de transporte	$8000$ Resultado del ejercicio	a calcular	Maquinaria	$15000$

Se pide:

a) Represente la situación patrimonial de la empresa mediante el balance de situación y determine la cuantía de "Resultado del ejercicio". [2 puntos]

b) Calcule y comente el Fondo de maniobra y la Ratio de calidad de la deuda (RCD = Pasivo corriente/Pasivo).

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Represente}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{patrimonial}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{mediante}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{determine}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cuant}}\acute{\mathbf{\text{ı}}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{"Resultado}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{ejercicio".}}\mathbf{\text{[2}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se agrupan las cuentas por masas patrimoniales, con el activo ordenado de menor a mayor liquidez y el patrimonio neto y el pasivo de menor a mayor exigibilidad. Las dos amortizaciones acumuladas figuran en el activo restando, cada una bajo el inmovilizado que corrige.

ACTIVO	Importe (€)	PN Y PASIVO	Importe (€) $\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{31.700}}$	$\mathbf{\text{A)}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{36.000}}$ Propiedad industrial	11.000	Capital social	25.000 Amortización acumulada del inmovilizado intangible	-3.500	Resultado del ejercicio	11.000 Maquinaria	15.000	$\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{11.800}}$ Elementos de transporte	8.000	Deudas a largo plazo con entidades de crédito	9.400 Equipos para procesos de información	3.000	Efectos a pagar a largo plazo	2.400 Amortización acumulada del inmovilizado material	-1.800	$\mathbf{\text{C)}}\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{6.350}}$ $\mathbf{\text{B)}}\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{22.450}}$	Proveedores	3.000 Materias primas	4.300	Deudas a corto plazo	2.000 Productos terminados	5.600	Acreedores por prestaciones de servicios	1.350 Clientes	6.200		Imposiciones a corto plazo	6.000		Caja euros	350		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{54.150}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{54.150}}$

El resultado del ejercicio se despeja del equilibrio del balance, ya que el activo debe igualar a la suma del patrimonio neto y el pasivo:

$A=PN+P$

El activo total asciende a:

$A=31.700+22.450=54.150$ €

Y la financiación conocida, sin el resultado, suma:

$25.000+11.800+6.350=43.150$ €

$\text{Resultado del ejercicio}=54.150-43.150=11.000$ €

El resultado del ejercicio es un beneficio de 11.000 €, que al ser positivo aumenta el patrimonio neto de la sociedad.



La figura representa las masas patrimoniales a escala: el activo no corriente y el activo corriente, a la izquierda, frente al patrimonio neto, el pasivo no corriente y el pasivo corriente, a la derecha. El activo corriente sobresale por encima del pasivo corriente, y esa diferencia es el fondo de maniobra que se calcula en el apartado siguiente.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Calcule}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{comente}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Fondo}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{maniobra}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{Ratio}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{calidad}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{deuda}}\mathbf{\text{(RCD}}\mathbf{\text{=}}\mathbf{\text{Pasivo}}\mathbf{\text{corriente/Pasivo).}}$

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente, y la ratio de calidad de la deuda, el peso del pasivo corriente sobre el pasivo total:

$FM=AC-PC$

$FM=22.450-6.350=16.100$ €

$RCD={\displaystyle \frac{PC}{PC+PNC}}$

$RCD={\displaystyle \frac{6.350}{6.350+11.800}}={\displaystyle \frac{6.350}{18.150}}=\mathrm{0,35}$

El fondo de maniobra es ampliamente positivo: el activo corriente casi cuadruplica al pasivo corriente, de modo que ARCOIRIS S. L. no tendrá problemas para atender sus deudas a corto plazo y goza de un cómodo margen de seguridad. Podría incluso indicar un exceso de recursos ociosos si esa holgura se mantuviera en el tiempo.

La ratio de calidad de la deuda vale 0,35: solo el 35 % del pasivo exigible vence en el corto plazo y el 65 % restante lo hace a largo. Cuanto menor es esta ratio, mejor es la calidad de la deuda, porque la empresa dispone de más tiempo para devolverla. Un valor de 0,35 es, por tanto, favorable y refuerza la buena situación de liquidez que muestra el fondo de maniobra.