Ejercicio resuelto de Patrimonio y cuentas anuales · Economía

B) PRUEBA PRÁCTICA (5 puntos)

2) Una empresa textil cuya actividad es la fabricación telas de polyester presenta a 31 de diciembre de 2024 la siguiente relación de elementos patrimoniales, valorados en miles de euros

Elemento patrimonial	Importe (miles de €) Aportaciones no dinerarias de los propietarios	14.000 Beneficios después de intereses e impuestos obtenidos por la empresa en 2024	5.000 Polyester no procesado (materia prima)	1.300 Derecho de cobro por un préstamo a cuatro meses concedido a otra empresa	12.500 Deuda con un banco por un crédito a tres años	11.000 Deuda con un proveedor de materias primas, documentada en factura	3.500 Deuda de clientes con la empresa	7.800 Deudas con la Seguridad Social	1.200 Dinero en efectivo	3,000 Inversión a largo plazo en valores de renta fija	8.400 Letras de cambio pendientes de pago a un proveedor	4.500 Máquinas para el corte y bobinado de telas	12.400 Mobiliario de oficina	2.100 Programa informático utilizado en la planificación de la producción	4.000 Reservas constituidas por la empresa porque lo obliga la ley	5.000 Rollos de tela de polyester (Terminado)	2.400 Amortización acumulada del inmovilizado material durante varios años	4.900 Deudas con la Administración por impuestos pendientes de pago	4.800

a) Elabora el Balance de Situación identificando las masas patrimoniales (1,5).

b) Analiza la capacidad de la empresa de hacer frente a sus deudas calculando dos ratios de corto plazo y uno de largo plazo para tal fin (0,5).

c) Utilizando los resultados del apartado anterior, analiza la situación de la empresa (0,5)

$\mathbf{\text{a)}}\mathbf{\text{Elabora}}\mathbf{\text{el}}\mathbf{\text{Balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{Situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{identificando}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales}}\mathbf{\text{(1,5).}}$

Se clasifica cada elemento por su naturaleza y por su permanencia en la empresa. El activo no corriente reúne el programa informático de planificación, que es inmovilizado intangible; las máquinas de corte y bobinado y el mobiliario de oficina, que son inmovilizado material y se minoran con la amortización acumulada; y la inversión a largo plazo en valores de renta fija, que es inmovilizado financiero. El activo corriente lo forman el polyester sin procesar y los rollos de tela terminados, que son existencias; el préstamo a cuatro meses concedido a otra empresa y la deuda de los clientes, que son realizable; y el dinero en efectivo.

En el patrimonio neto van las aportaciones no dinerarias de los propietarios, la reserva legal y el beneficio del ejercicio. El pasivo no corriente es el crédito bancario a tres años, y el pasivo corriente reúne la deuda con el proveedor, las letras de cambio pendientes de pago y las deudas con la Administración y con la Seguridad Social.

Conviene advertir que el importe del dinero en efectivo aparece en el enunciado escrito como 3,000, con coma, mientras que todas las demás cifras de la tabla usan el punto de los miles. Se trata de una errata del original: el valor es 3.000 miles de euros, y solo con él cuadra el balance, como se comprueba a continuación.

ACTIVO	Importe (miles de €)	PN Y PASIVO	Importe (miles de €) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{22.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{24.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{4.000}}$	Capital	14.000 Programa informático de planificación	4.000	Reserva legal	5.000 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{9.600}}$	Resultado del ejercicio	5.000 Máquinas para el corte y bobinado	12.400	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{11.000}}$ Mobiliario de oficina	2.100	Crédito bancario a tres años	11.000 Amortización acumulada del inmovilizado material	-4.900	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{14.000}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{financiero}}$	$\mathbf{\text{8.400}}$	Deudas con la Administración	4.800 Inversión a largo plazo en renta fija	8.400	Letras de cambio a pagar	4.500 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{27.000}}$	Deuda con un proveedor de materias primas	3.500 $\mathbf{\text{Existencias}}$	$\mathbf{\text{3.700}}$	Deudas con la Seguridad Social	1.200 Rollos de tela de polyester	2.400		Polyester no procesado	1.300		$\mathbf{\text{Realizable}}$	$\mathbf{\text{20.300}}$		Derecho de cobro por un préstamo a cuatro meses	12.500		Deuda de clientes con la empresa	7.800		$\mathbf{\text{Disponible}}$	$\mathbf{\text{3.000}}$		Dinero en efectivo	3.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{49.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{49.000}}$

El balance cuadra en 49.000 miles de euros, como exige la ecuación fundamental del patrimonio.

$\mathbf{\text{b)}}\mathbf{\text{Analiza}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{capacidad}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{hacer}}\mathbf{\text{frente}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{sus}}\mathbf{\text{deudas}}\mathbf{\text{calculando}}\mathbf{\text{dos}}\mathbf{\text{ratios}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{plazo}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{uno}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{largo}}\mathbf{\text{plazo}}\mathbf{\text{para}}\mathbf{\text{tal}}\mathbf{\text{fin}}\mathbf{\text{(0,5).}}$

Como ratios de corto plazo se calculan la de liquidez y la de tesorería. La primera compara todo el activo corriente con las deudas que vencen dentro del año:

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{AC}{PC}}={\displaystyle \frac{27.000}{14.000}}=\mathrm{1,93}$

La segunda deja fuera las existencias, que son lo menos líquido del activo corriente:

$\text{Tesorer}\acute{\text{ı}}\text{a}={\displaystyle \frac{20.300+3.000}{14.000}}={\displaystyle \frac{23.300}{14.000}}=\mathrm{1,66}$

Como ratio de largo plazo se calcula la de garantía o solvencia total, que compara todo el activo con todo el exigible:

$\text{Garant}\acute{\text{ı}}\text{a}={\displaystyle \frac{49.000}{11.000+14.000}}={\displaystyle \frac{49.000}{25.000}}=\mathrm{1,96}$

Se añade el fondo de maniobra, que expresa en euros la misma idea que la ratio de liquidez:

$FM=27.000-14.000=13.000$

$\mathbf{\text{c)}}\mathbf{\text{Utilizando}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{resultados}}\mathbf{\text{del}}\mathbf{\text{apartado}}\mathbf{\text{anterior,}}\mathbf{\text{analiza}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{empresa}}\mathbf{\text{(0,5)}}$

La empresa textil se encuentra en equilibrio financiero. La ratio de liquidez, 1,93, está dentro del intervalo recomendable de 1,5 a 2, y el fondo de maniobra, positivo y de 13.000 miles de euros, confirma que los recursos permanentes financian todo el inmovilizado y además casi la mitad del activo corriente. No hay riesgo de suspensión de pagos.

La ratio de tesorería, 1,66, refuerza el diagnóstico: incluso sin vender una sola unidad de existencias, el realizable y el disponible bastarían para pagar todas las deudas a corto plazo. Es un valor holgado, superior al 0,8 o 1 que suele considerarse suficiente, lo que sugiere que hay recursos algo ociosos; conviene notar que buena parte del realizable es un préstamo concedido a otra empresa, cuyo cobro depende de un tercero.

La ratio de garantía, 1,96, indica que por cada euro que la empresa debe dispone de casi dos euros de bienes y derechos, muy por encima de la unidad que marcaría la quiebra técnica. La estructura financiera es equilibrada, con 24.000 de recursos propios frente a 25.000 de ajenos, es decir, una relación prácticamente de uno a uno.

En conjunto, la empresa puede atender sus deudas tanto a corto como a largo plazo. Su margen de mejora está en rentabilizar el exceso de liquidez y en vigilar el peso del pasivo corriente, que con 14.000 supera al no corriente.