Ejercicio resuelto de Patrimonio y cuentas anuales · Economía

A partir de los elementos patrimoniales de la empresa MILKOMERCIO S.A., dedicada a la elaboración de yogures artesanales: (expresado en unidades monetarias)

Instalaciones técnicas, 210.000; Construcciones, 350.000; terrenos 150.000; productos terminados, 25.000; propiedad industrial, 3.000; bancos, 18.000; proveedores, 82.000; maquinaria, 90.000; clientes efectos comerciales a cobrar, 15.000; resultado del ejercicio (ganancias), 45.300; deudas a largo plazo, 273.500; caja 21.000, deudas a corto plazo con entidades de crédito 140.000; proveedores de inmovilizado a corto plazo 26.000; acreedores por prestación de servicios 2.000; reservas 24.000 y capital, ¿?

SE PIDE:

Elaborar un balance de situación ordenado agrupando los elementos en las correspondientes masas patrimoniales, calculando la cifra de capital social, y analice e interprete su situación de liquidez o solvencia a corto plazo mediante su correspondiente ratio. [2 puntos]

$\mathbf{\text{Elaborar}}\mathbf{\text{un}}\mathbf{\text{balance}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{ordenado}}\mathbf{\text{agrupando}}\mathbf{\text{los}}\mathbf{\text{elementos}}\mathbf{\text{en}}\mathbf{\text{las}}\mathbf{\text{correspondientes}}\mathbf{\text{masas}}\mathbf{\text{patrimoniales,}}\mathbf{\text{calculando}}\mathbf{\text{la}}\mathbf{\text{cifra}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{capital}}\mathbf{\text{social,}}\mathbf{\text{y}}\mathbf{\text{analice}}\mathbf{\text{e}}\mathbf{\text{interprete}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{situaci}}\acute{\mathbf{\text{o}}}\mathbf{\text{n}}\mathbf{\text{de}}\mathbf{\text{liquidez}}\mathbf{\text{o}}\mathbf{\text{solvencia}}\mathbf{\text{a}}\mathbf{\text{corto}}\mathbf{\text{plazo}}\mathbf{\text{mediante}}\mathbf{\text{su}}\mathbf{\text{correspondiente}}\mathbf{\text{ratio.}}\mathbf{\text{[2}}\mathbf{\text{puntos]}}$

Se clasifica primero cada elemento. Al activo no corriente van la propiedad industrial, que es inmovilizado intangible, y las construcciones, los terrenos, las instalaciones técnicas y la maquinaria, que son inmovilizado material. Al activo corriente, los productos terminados como existencias, los efectos comerciales a cobrar como realizable y la caja y los bancos como disponible.

$ANC=3.000+(350.000+150.000+210.000+90.000)=803.000$

$AC=25.000+15.000+(18.000+21.000)=79.000$

$\text{Total activo}=803.000+79.000=882.000$

En el pasivo corriente entran los proveedores, los proveedores de inmovilizado a corto plazo, los acreedores por prestación de servicios y las deudas a corto plazo con entidades de crédito; en el no corriente, las deudas a largo plazo:

$PC=82.000+26.000+2.000+140.000=250.000$

El capital social se obtiene de la igualdad del balance, restando al activo el resto de partidas del patrimonio neto y del pasivo:

$\text{Capital}=882.000-(24.000+45.300)-273.500-250.000=289.200$

ACTIVO	Importe (u.m.)	PN Y PASIVO	Importe (u.m.) $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{803.000}}$	$\mathbf{\text{PATRIMONIO}}\mathbf{\text{NETO}}$	$\mathbf{\text{358.500}}$ $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{intangible}}$	$\mathbf{\text{3.000}}$	Capital social	289.200 Propiedad industrial	3.000	Reservas	24.000 $\mathbf{\text{Inmovilizado}}\mathbf{\text{material}}$	$\mathbf{\text{800.000}}$	Resultado del ejercicio	45.300 Construcciones	350.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{NO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{273.500}}$ Instalaciones técnicas	210.000	Deudas a largo plazo	273.500 Terrenos	150.000	$\mathbf{\text{PASIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{250.000}}$ Maquinaria	90.000	Deudas a c/p con entidades de crédito	140.000 $\mathbf{\text{ACTIVO}}\mathbf{\text{CORRIENTE}}$	$\mathbf{\text{79.000}}$	Proveedores	82.000 Productos terminados	25.000	Proveedores de inmovilizado a c/p	26.000 Clientes efectos comerciales a cobrar	15.000	Acreedores por prestación de servicios	2.000 Caja	21.000		Bancos	18.000		$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{ACTIVO}}$	$\mathbf{\text{882.000}}$	$\mathbf{\text{TOTAL}}\mathbf{\text{PN}}\mathbf{\text{Y}}\mathbf{\text{PASIVO}}$	$\mathbf{\text{882.000}}$

La ratio de liquidez o solvencia a corto plazo compara el activo corriente con el pasivo corriente:

$\text{Liquidez}={\displaystyle \frac{AC}{PC}}={\displaystyle \frac{79.000}{250.000}}=\mathrm{0,32}$

$FM=AC-PC=79.000-250.000=-171.000$

El resultado es muy malo. Con 0,32, MILKOMERCIO S.A. dispone de apenas 32 céntimos de activo corriente por cada euro que debe pagar dentro del año, muy lejos del intervalo de 1,5 a 2 que se considera equilibrado. El fondo de maniobra es negativo en 171.000 unidades monetarias, lo que significa que una parte importante del inmovilizado, un activo que no se convierte en dinero, está financiada con deuda a corto plazo. La empresa se encuentra en desequilibrio financiero a corto plazo y en riesgo claro de suspensión de pagos; la solución pasaría por renegociar las deudas a corto plazo convirtiéndolas en deuda a largo o por una ampliación de capital.